كيف تؤثر الأوراق المالية ذات الدخل الثابت على تحركات العملة

خلاصة سريعة: لقد ناقشنا حتى الآن كيف يمكن للاختلافات في معدلات العائد أن تكون بمثابة مؤشر لحركة أسعار العملة.

ومع زيادة انتشار السندات أو فرق سعر الفائدة بين اقتصادين، فإن العملة ذات عائد السندات الأعلى أو سعر الفائدة ترتفع بشكل عام مقابل الآخر.

الأوراق المالية ذات الدخل الثابت  (بما في ذلك السندات) هي استثمارات تقدم دفعة ثابتة على فترات زمنية منتظمة.

وينبغي للاقتصادات التي تقدم عوائد أعلى على أوراقها المالية ذات الدخل الثابت أن تجتذب المزيد من الاستثمارات.

وهذا من شأنه أن يجعل عملتها المحلية أكثر جاذبية من عملات الاقتصادات الأخرى التي تقدم عوائد أقل على أسواق الدخل الثابت الخاصة بها.

على سبيل المثال، دعونا ننظر في السندات الحكومية واليوريبور (نحن نتحدث عن سندات المملكة المتحدة والأوراق المالية الأوروبية هنا!).

إذا كان اليوروبور يقدم معدل عائد أقل مقارنة بالسندات الحكومية، فلن يشجع المستثمرون على وضع أموالهم في سوق الدخل الثابت في منطقة اليورو ويفضلون وضع أموالهم في أصول ذات عائد أعلى.

ولهذا السبب، قد يضعف اليورو أمام العملات الأخرى، وخاصة الباوند.

وتنطبق هذه الظاهرة على أي سوق ذات دخل ثابت تقريبًا وعلى أي عملة.

يمكنك مقارنة عوائد الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في البرازيل بسوق الدخل الثابت في روسيا واستخدام الفروق للتنبؤ بسلوك الريال والروبل.

أو يمكنك إلقاء نظرة على عوائد الدخل الثابت للأوراق المالية الأيرلندية مقارنة بتلك الموجودة في كوريا… حسنًا، لقد حصلت على الصورة.

إذا كنت ترغب في تجربة هذه الارتباطات، فيمكنك العثور على بيانات حول سندات الحكومة والشركات على هذين الموقعين:

• بلومبرج
• اقتصاديات التداول

يمكنك أيضًا مراجعة الموقع الإلكتروني الحكومي لبلد معين لمعرفة عوائد السندات الحالية. هذه عادةً ما تكون دقيقة جدًا. هم الحكومة.

في الواقع، تقدم معظم البلدان السندات، لكن قد ترغب في الالتزام بالسندات التي تعد عملاتها جزءًا من العملات الرئيسية.

فيما يلي بعض الروابط الشهيرة من جميع أنحاء العالم وألقابها الرائعة:

تقدم بعض البلدان أيضًا سندات بشروط مختلفة حتى الاستحقاق، لذا تأكد فقط من مقارنة السندات التي لها نفس المدة حتى الاستحقاق (مثل السندات الحكومية لمدة 5 سنوات إلى سندات اليورو لمدة 5 سنوات)، وإلا فإن تحليلك سيكون غير صحيح.

ونحن لا نريد ذلك، أليس كذلك؟

أسواق الفوركس والأسهم العالمية