كيفية اختصار عملة البيتكوين: دليل كامل

بينما يتطلع العديد من المستثمرين إلى شراء البيتكوين تحسبًا لارتفاع سعره، يتطلع مستثمرون آخرون إلى الاستفادة من انخفاض سعر البيتكوين. تسمى استراتيجية الربح من انخفاض سعر البيتكوين بالبيع على المكشوف أو البيع على المكشوف . في هذه المقالة، نقدم نظرة عامة على الطرق المختلفة لتقصير عملة البيتكوين وتسليط الضوء على المخاطر التي تنطوي عليها. 

هل يمكنك اختصار عملة البيتكوين؟

يمكن بيع البيتكوين من خلال مجموعة متنوعة من الطرق المباشرة وغير المباشرة بما في ذلك التداول بالهامش والمشتقات وصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة ( ETFs ). يتيح البيع على المكشوف أو “البيع على المكشوف” للبيتكوين للمستثمرين الاستفادة من انخفاض الأسعار. مع اكتساب البيتكوين مكانة بارزة في التمويل السائد، زاد عدد الطرق لتقصير البيتكوين.

ما هو البيع على المكشوف للبيتكوين؟ 

بيع البيتكوين على المكشوف هو استراتيجية استثمارية تسمح للمستثمرين بالاستفادة من انخفاض سعر البيتكوين . يتضمن البيع على المكشوف اقتراض البيتكوين عندما يكون سعره مرتفعًا، وبيعه على الفور بسعر السوق الحالي، ثم شرائه مرة أخرى لاحقًا بسعر أقل. لإغلاق الصفقة القصيرة، يقوم المستثمر بإرجاع عملة البيتكوين المقترضة ويجني فرق السعر كربح.

موقف طويل مقابل موقف قصير

تمثل المراكز “الطويلة” و”القصيرة” صفقتين أساسيتين يمكن للمستثمرين القيام بهما عند تداول الأوراق المالية أو السلع مثل البيتكوين. إن اتخاذ موقف طويل يعني شراء البيتكوين مع توقع ارتفاع سعره. على العكس من ذلك، يتضمن المركز القصير اقتراض البيتكوين لبيعه بالسعر الحالي، على أمل إعادة شرائه بسعر أرخص إذا انخفض السعر. كلتا الاستراتيجيتين مضاربتان وتعكسان وجهات نظر مختلفة حول تحركات أسعار البيتكوين المستقبلية. 

هل يمكنك كسب المال من بيع البيتكوين؟

من الناحية النظرية، يمكن أن يكون بيع البيتكوين على المكشوف مربحًا مثل فتح مراكز الشراء. على سبيل المثال، إذا قمت بالبيع على المكشوف وانخفض سعر البيتكوين بمقدار 10000 دولار، فقد يكون ربحك معادلاً لما كنت ستكسبه من مركز طويل إذا ارتفع السوق بمقدار 10000 دولار. ومع ذلك، فإن بيع عملة البيتكوين على المكشوف يحمل مخاطر هائلة كما هو موضح أدناه.

ما هي مخاطر بيع البيتكوين؟

يأتي البيع على المكشوف لعملة البيتكوين محفوفًا بالمخاطر نظرًا لأن الأصل متقلب نسبيًا من حيث القيمة الورقية نظرًا لتاريخه القصير – فقد كان موجودًا منذ 14 عامًا فقط. يمكن أن تحدث تقلبات الأسعار في كثير من الأحيان، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة، خاصة عندما يتعلق الأمر بالرافعة المالية. إذا ارتفع سعر البيتكوين بدلًا من الانخفاض، فسيضطر البائع على المكشوف إلى إعادة شراء البيتكوين بسعر أعلى، مما يؤدي إلى خسائر غير محدودة محتملة نظرًا لعدم وجود حد لمدى ارتفاع سعر البيتكوين. 

على سبيل المثال، إذا قمت بشراء البيتكوين بمبلغ 50000 دولار، فإن أدنى سعر يمكن أن ينخفض ​​إليه هو 0 دولار. ومع ذلك، إذا قمت ببيع عملة البيتكوين بسعر 50000 دولار، فيمكن أن يرتفع السعر بشكل لا نهائي إلى 100000 دولار وما فوق. لإغلاق المركز القصير، يجب على المستثمر إعادة عملة البيتكوين المقترضة بغض النظر عن السعر، مما يؤدي إلى انخفاض غير محدود.  

ما هو الضغط القصير؟

يحدث الضغط القصير عندما يرتفع سعر البيتكوين، ويسارع البائعون على المكشوف إلى إعادة شراء البيتكوين للحد من خسائرهم. يؤدي هذا إلى خلق ضغط شراء، مما قد يؤدي إلى ارتفاع السعر بشكل أكبر، مما يؤدي إلى قيام المزيد من البائعين على المكشوف بتغطية مراكزهم والتسبب في زيادة سريعة في الأسعار. يمكن أن يؤدي هذا الوضع إلى خسائر فادحة للبائعين على المكشوف ويوضح الطبيعة عالية المخاطر للبيع على المكشوف.

كيفية اختصار عملة البيتكوين: 8 طرق مختلفة

1. تقصير البيتكوين مع التداول بالهامش

إحدى الطرق الأكثر شيوعًا لتقصير عملة البيتكوين هي من خلال التداول بالهامش . يسمح التداول بالهامش للمستثمرين باقتراض الأموال لإجراء التداول. بمعنى آخر، يعني الهامش استخدام الرافعة المالية ، والتي يمكن أن تؤدي إلى تضخيم الأرباح أو الخسائر. 

يتم التعبير عن الرافعة المالية كنسبة، مثل 2:1، 5:1، 10:1. على سبيل المثال، باستخدام الرافعة المالية 10:1، يمكنك إجراء تداول بقيمة 10 أضعاف مبلغ رأس المال الخاص بك. إذا كان لديك 1 بيتكوين في رأس المال، فمن المحتمل أن تتداول بـ 10 بيتكوين عن طريق اقتراض أموال إضافية.

2. بيع أصول البيتكوين على المكشوف

تتضمن هذه الطريقة بيع البيتكوين بسعر مرتفع وإعادة شرائه عندما ينخفض ​​السعر. هذا النهج لبيع البيتكوين على المكشوف متاح للمبتدئين، مما يلغي الحاجة إلى التعرف على منصات التداول. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يحمل مخاطر أقل، حيث أن الخسارة المحتملة تقتصر على المبلغ الذي تستثمره. 

3. بيع البيتكوين بالعقود الآجلة

عقود البيتكوين الآجلة هي عقود مالية تلزمك بشراء أو بيع البيتكوين بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد. يتضمن تقصير عملة البيتكوين من خلال العقود الآجلة بيع هذه العقود مع توقع انخفاض سعر البيتكوين. يمكنك تداول عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) و TD Ameritrade .

4. تقصير البيتكوين مع عقود الخيارات

تمنحك الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع البيتكوين بسعر محدد، مما يوفر طريقة لإدارة المخاطر. تختلف الخيارات عن العقود الآجلة حيث أنك غير ملزم بتنفيذ العقد حتى يتمكن المستثمرون من الحد من خسائرهم. على سبيل المثال، البورصة الشهيرة لتداول خيارات البيتكوين هي Deribit .

5. بيع عملة البيتكوين على المكشوف باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المعكوسة أو صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين القصيرة هي أدوات مالية مصممة لتوفير عوائد ترتبط ارتباطًا عكسيًا بأداء البيتكوين. وهذا يعني أنه إذا انخفض سعر البيتكوين، فمن المتوقع أن يرتفع سعر صندوق الاستثمار المتداول (ETF) العكسي، والعكس صحيح. تحقق صناديق الاستثمار المتداولة هذا الأداء العكسي من خلال استخدام المشتقات المالية مثل العقود الآجلة والخيارات والمقايضات. على سبيل المثال، صندوق ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) هو صندوق استثمار متداول في البيتكوين معكوس. 

6. بيع عملة البيتكوين على المكشوف مع أسهم البيتكوين

يعد البيع على المكشوف للأسهم أو الشركات المرتبطة بالبيتكوين التي تتعرض بشكل كبير للبيتكوين طريقة غير مباشرة لبيع البيتكوين على المكشوف. على سبيل المثال، قامت شركة MicroStrategy ، وهي شركة متخصصة في استخبارات الأعمال، باستثمارات كبيرة في البيتكوين، مما جعل سعر سهمها مرتبطًا بشكل متزايد بتحركات أسعار البيتكوين. 

تم بيع حوالي 17.68% من أسهم MicroStrategy. بعض الأسهم الأخرى المرتبطة بالبيتكوين هي Marathon Digital Holdings و Riot Platforms Inc. 

7. بيع البيتكوين باستخدام أسواق التنبؤ

أسواق التنبؤ هي الأسواق التي تتكهن فيها بنتائج الأحداث. تعد أسواق التنبؤ بالعملات المشفرة جديدة نسبيًا، ولكنها تقدم فرصة لتقصير عملة البيتكوين. 

8. بيع البيتكوين عن طريق عقود الفروقات (CFDs)

عقد الفرق (CFD) هو منتج مالي حيث يحصل المستثمرون على أموالهم على أساس فرق السعر بين سعر الافتتاح وسعر الإغلاق. تشبه العقود مقابل الفروقات عقود البيتكوين الآجلة، ولكن لها تواريخ انتهاء صلاحية أكثر مرونة. لا يوجد سوى عدد قليل من الوسطاء الذين يقدمون عقود الفروقات. يتضمن بيع عملة البيتكوين على المكشوف من خلال العقود مقابل الفروقات فتح عقد يدفع الفرق بين سعر الافتتاح وسعر الإغلاق في حالة انخفاض سعر البيتكوين.

تقصير البيتكوين كتحوط

يقوم المستثمرون ببيع البيتكوين على المكشوف كجزء من التحوط في إستراتيجيتهم الاستثمارية. نظرًا لطبيعة سوق البيتكوين التي لا يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان، فإن البيع على المكشوف بمثابة استراتيجية للمستثمرين لحماية أنفسهم من الخسائر المحتملة في مراكزهم التجارية الأخرى. على سبيل المثال، قد يختار المتداول الذي يشتري البيتكوين في السوق الفورية بيع البيتكوين عبر المشتقات مثل عقود الخيارات.

تكاليف تقصير بيتكوين

غالبًا ما يتضمن بيع البيتكوين على المكشوف تكاليف ورسوم معينة، والتي يمكن أن تختلف بشكل كبير من منصة إلى أخرى. 

• رسوم المعاملات : يمكن في بعض الأحيان تصنيف الرسوم على البورصات إلى رسوم صانع ورسوم متلقي ، والتي تعتمد على ما إذا كانت المعاملة تضيف السيولة أو تطرحها. يمكن أن تختلف الرسوم أيضًا من الأسواق الفورية والأسواق المشتقة مثل العقود الآجلة والخيارات.
• تكاليف الاقتراض : عند بيع البيتكوين على المكشوف، يجب على المستثمرين اقتراض البيتكوين، مما قد يؤدي إلى فرض رسوم على الهامش. وتستند هذه الرسوم على معدل يومي متغير يتم تعديله استجابة للسوق.
• رسوم متنوعة : تفرض البورصات أحيانًا رسومًا ما بعد التداول وتفرض رسومًا إضافية في حالة تصفية مركزك. 

خاتمة

من الضروري التعامل مع البيع على المكشوف بحذر وإجراء بحث شامل. إن فهم الطرق المختلفة لتقصير عملة البيتكوين والوعي بالمخاطر المرتبطة بها يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة.

ملاحظة: لا تقدم mayforex استشارات استثمارية أو مالية أو ضريبية أو قانونية. المعلومات المقدمة عامة وتوضيحية بطبيعتها، وبالتالي ليس المقصود منها تقديم مشورة ضريبية، ولا ينبغي الاعتماد عليها. نحن نشجعك على استشارة أخصائي الضرائب المناسب لفهم ظروفك الضريبية الشخصية.