الخسارة الكبرى في الفوركس والتداول

محتويات

هناك العديد من الأساطير حول انهيار سوق الأوراق المالية في وول ستريت في عام 1929، ولكن الصورة الأكثر وضوحاً هي الطوابير الطويلة والمجهولة من التجار العاديين التعساء الذين كانوا يتجهون للقفز من نوافذ الشركات وصناديق التحوط المدمرة. ومنذ ذلك الحين، تدفقت مياه كثيرة تحت الجسر – واستمرت الأزمات في الظهور بشكل دوري، وتغيرت أوامر الصرف في بعض النواحي، وانتقلت عمليات التداول إلى الإنترنت. ولكن من وقت لآخر، لا يزال هناك شيء يجبر المشاركين في السوق على خسارة أصول الشركات التي تقدر بمليارات الدولارات، والسقوط من النوافذ والذهاب إلى السجن. ما هو بالضبط وكيف يعمل؟

لاكي نيك الذي خسر 1.3 مليار دولار على مؤشر نيكي

يعد نيك ليسون واحدًا من أشهر الغرباء في البورصة الذين أطلقوا على كتابه اسم Rogue Trader. وفي أوائل التسعينات، كان النجم الصاعد في تجارة المضاربة. وبفضل الحظ المذهل، الذي اعترف به هو نفسه لاحقًا، تولى بالفعل، وهو في الثامنة والعشرين من عمره، إدارة عمليات أحد أكبر وأقدم البنوك التجارية في العالم في بورصة سنغافورة الدولية للعملات – بنك بارينجز.

ولكن سرعان ما غادرت ليدي لاك نيك، وتزايدت الخسائر كثيرًا لدرجة أنه اضطر إلى استخدام امتيازات كبير المتداولين لإخفائها في حساب تداول سري تحت رقم 88888. وحدثت ذروة خسائر التجارة في عام 1995، عندما راهن نيك مرة أخرى على نمو مؤشر نيكي الياباني، نتوقع أروع ارتفاع بين عشية وضحاها للمصدرين اليابانيين. لكن زلزالًا غير متوقع في كوبي أدى إلى انخفاض المؤشر، وتبعه بطلنا. تم فتح المراكز في وقت لاحق مع التركيز على التعافي السريع للسوق مما أدى إلى تفاقم الوضع بشكل كبير.

لكن التعافي لم يأتِ قط، وكانت التوقعات خاطئة، وخسر نيك نحو 1.3 مليار دولار من أموال الشركات، الأمر الذي دفع بنك بارينجز، الذي صمد لأكثر من قرنين من الزمان في الصناعة، ولكن ليس لاكي نيك، إلى الإفلاس. وحُكم على النجم الصاعد بالسجن لمدة 6.5 سنوات ولكن تم إطلاق سراحه بشروط بعد تشخيص إصابته بالسرطان.

السيد النحاس المحظوظ الذي خسر 2.5 مليار دولار

كان ياسو هاماناكا، المعروف الآن باسم السيد كوبر، يتاجر لصالح شركة سوميتومو – واحدة من أكبر شركات كيريتسو اليابانية – وهي مجموعة من الشركات المالية وشركات السيارات والمعادن. هاماناكا متخصصة في النحاس. ترددت شائعات بأنه كان يسيطر شخصيًا على 5% من سوق النحاس العالمية، لكنه فشل في محاولته لحشرها في الزاوية. في عام 1996، أفادت التقارير أن شركة سوميتومو تكبدت خسائر قدرها 2.6 مليار دولار في تجارة النحاس.

بسبب الإدانة والسجن لمدة ثماني سنوات، أثار السيد كوبر العديد من الأسئلة والشكوك حول ما إذا كان مخربًا للشركات أو متآمرًا على الأسعار. واستندت الإدانات إلى قيامه بتزوير توقيع رئيسه في خطاب عمل. لكن درجة احتياله لا تزال موضوعًا لمناقشات مطولة وتحقيقات فردية.

وخسر لاكي بريان هانتر، محلل صندوق التحوط أمارانث، 7 مليارات دولار

لقد اكتسب متداولو صناديق التحوط شعبية خاصة في مجال الخسائر الكارثية، لكن بريان هانتر كان أكثر إبداعًا من الآخرين.

كانت مغازلته للعقود الآجلة للغاز الطبيعي ناجحة للغاية في البداية. وخاصة عندما دمر إعصار كاترينا البنية التحتية لنيو أورليانز. جذبت الأرباح الضخمة المزيد والمزيد من المستثمرين إلى الصندوق، مما زود هانتر بالمزيد من الأموال للتداول.

لكن لسوء الحظ، تبين أن قدرة هنتر على التنبؤ بالطقس لم تكن أكثر اتساقًا واستثنائية من قدرة المتنبئين بالطقس التلفزيوني، وبمجرد أن ابتعد عنه الغاز الطبيعي. وفي يوم واحد فقط، في 14 سبتمبر 2006، خسر هانتر وزملاؤه 560 مليون دولار. لكن السوق ليس مكانًا للآمال، وفي محاولة لاستعادة الخسارة، خسر المتداول خلال أسبوع التداول اللاحق 6.5 مليار دولار، مما أدى إلى إغلاق صندوق التحوط.

كويكو أدوبولي من بنك يو بي إس، 1.4 مليار جنيه إسترليني

كان الحدث الأكثر لفتًا للانتباه في السنوات الأخيرة هو التحقيق مع التاجر البريطاني كويكو أدوبولي الذي كلف البنك السويسري UBS 1.4 مليار جنيه إسترليني.

في العام الماضي، في مقابلته مع هيئة الإذاعة البريطانية (BBC)، أبدى أدوبولي، مثل أي تاجر آخر في وضع مماثل، اهتمامًا كبيرًا بهذه الاتهامات. يصر كويكو على أن الضغوط التي يتعرض لها القطاع المصرفي أصبحت شديدة للغاية بحيث أصبح من الصعب للغاية على المتداولين الآخرين الامتناع عن إغراء اتباع مثاله. وفيما يتعلق بكونه أكبر تاجر تم ترحيله من بريطانيا على الإطلاق، لكنه وصف في الدعوى بأنه المحتال الرئيسي، يشير أدوبولي إلى هذه الصفة على أنها تحيز ظالم. ويذكر هو نفسه أن هيكل الصناعة يتضمن المواقف التي يطلب فيها رواد الأعمال من المتداولين فعليًا تحمل مخاطر متزايدة – للحصول على المزيد والمزيد من الأرباح. وفي قضيته، أدت النتائج المترتبة على مثل هذه الادعاءات إلى إدانته في قضيتي احتيال والسجن لمدة سبع سنوات.

لقد أبرم كويكو الكثير من الصفقات السرية التي، كما يقول، كانت الإدارة العليا للبنك على علم بها ولم تشتكي أبدًا حتى أدت هذه المعاملات إلى خسائر كبيرة وعرضت UBS ككل للخطر. ومع تحمله المسؤولية الكاملة عن المعاملات، لا يزال المتداول يصر على أنه، من وجهة نظر الأخلاقيات المهنية، لم تتعلم البنوك بعد دروس الأزمة المالية، حيث يظل كبار المديرين خارج السجن، في حين يقع اللوم على البنوك. يتم تطبيق ممارسات الصناعة على الموظفين الصغار الذين يشار إليهم بالمحتالين والمتآمرين.

ما الذي أدى إلى خسائر هؤلاء الناس؟

الثقة المفرطة بالنفس، الجشع، الخوف، الخلفية التحليلية الضعيفة، العقلانية غير الملائمة
طموحات الكأس المألوفة لدى كل متداول تقريبًا وتثير آمالًا لا أساس لها في اختراع استراتيجيات تداول عالمية ومربحة للغاية
وبالطبع الأشخاص الآخرون – الموظفون – الذين لا يستطيعون العيش على حساب “كبش فداء” هؤلاء فحسب، بل يريدون أيضًا العيش فيه.

بمعنى آخر، إذا كنت مهتمًا بمهنة المتداول المؤسسي، فاستعد لتحمل مخاطر الآخرين – الزملاء الأكبر سنًا. فهم لن يهتموا بمهنة وحرية الموظفين العاديين في مواجهة احتمالات مغرية لتحقيق أرباح عالية، وبموافقة صامتة يسمحون للتجار العاديين بالتفاوض على شروط سجن لائقة، مما يجبرهم بشكل غير مباشر على القيام بمعاملات عالية الربح وعالية المخاطر.

بالنسبة للتجار من القطاع الخاص، فإن الوضع ليس سيئا للغاية. نحن هنا نتعامل فقط مع استراتيجيتنا وعواطفنا. ولكن لا ينبغي للمرء أن يلاحق استراتيجيات المتوسط الجيدة على أمل تحقيق ربح معتدل مع مخاطر معتدلة. الآمال ليس لها مكان في الأسواق، ومثل هذه الأساليب في كثير من الأحيان لا توفر سبلا للتراجع في حالة حدوث خسائر غير متوقعة. ومع ذلك، فإن الأساليب العدوانية والمحافظة يمكن أن تبرر نفسها بثقة أكبر في الوقت المناسب وفي الأسواق المناسبة. ولذلك، فمن الأفضل تحديد الاستراتيجيات اللازمة على أساس البيانات الواردة. ففي نهاية المطاف، يقول كاينز العجوز: “ليس هناك ما هو أكثر كارثية من سياسة الاستثمار العقلانية في عالمنا غير العقلاني”.