ما هي إدارة المحافظ الاستثمارية

ما هي إدارة المحافظ الاستثمارية

إدارة المحفظة هي استراتيجية إنشاء والإشراف على محفظة الاستثمارات التي تتفق مع الأهداف المالية للمستثمر. بدلا من مجرد تحديد ما إذا كان الأصل الفردي استثمارا جيدا، فإن إدارة المحفظة تنطوي على تقييم مزيج من جميع الاستثمارات بشكل جماعي على مدى فترة من الزمن.

عند تقييم المحفظة، يركز المستثمرون عادة على العائد المتوقع والمخاطر. إن العائدات المرتفعة المتوقعة هي الأفضل دائمًا والمخاطر الأقل هي الأفضل دائمًا. ومع ذلك، غالبًا ما يتعارض هذان المقياسان مع بعضهما البعض، وتعتمد الأهمية النسبية لكل منهما على المستثمر وأهدافه.

الأهداف المالية

تعتمد المحفظة المثالية على أهداف المستثمر. قد يكون المستثمر الذي يتمتع بقدرة عالية على تحمل المخاطر على استعداد لتخصيص كل أو معظم محفظته لأصل مثل البيتكوين، إذا كان على استعداد لقبول التقلبات قصيرة المدى في محفظته. يمكن للمستثمر الذي يتمتع بقدرة منخفضة على تحمل المخاطر أن يقوم بتخصيص أصول يمكن التنبؤ بها للغاية، مثل السندات ، حتى لو كانت عوائدها المتوقعة أقل بكثير.

قد يكون لدى بعض المستثمرين قدرة عالية على تحمل المخاطر ويكونون على استعداد لقبول تقلبات مؤقتة كبيرة في قيمة استثماراتهم. عادة، يكون المستثمرون الأصغر سنا أكثر استعدادا لقبول المخاطر. قد يكون المستثمرون الذين لديهم دخل قابل للتصرف أكثر عرضة للمخاطرة، لأن الخسائر لن تؤثر على قدرتهم على شراء الضروريات مثل الطعام أو السكن.

ومع اتساع أفق الاستثمار، يختار المستثمرون في كثير من الأحيان قبول المزيد من مخاطر المحفظة. وبما أن الأسواق تتعافى عادة على المدى الطويل، يمكن للمستثمر على المدى الطويل استيعاب الخسائر قصيرة الأجل والسماح للاستثمارات بالتعافي على مدى عدة سنوات.

عادة ما يكون لدى المستثمرين قدرة أقل على تحمل المخاطر إذا كانوا أكبر سنا، أو أقل مرونة ماليا، أو لديهم أفق استثماري قصير. الأشخاص الذين لديهم آفاق استثمارية قصيرة لا يحبون المخاطرة لأنهم قد يدركون الخسائر إذا احتاجوا إلى بيع أصولهم قبل أن تتاح للأسواق فرصة للتعافي. قد يكون لدى المستثمرين المتقاعدين، أو الذين قد يتقاعدون قريبًا، ميزانية محددة للغاية، وبالتالي فإن الاستثمارات ذات الأداء الضعيف يمكن أن تؤثر سلبًا على مستوى معيشتهم. في هذا السيناريو، قد يرغب المستثمر في تنويع محفظته.

تنويع

يعد التنويع أحد أهم الطرق التي يمكن للمستثمر من خلالها تقليل المخاطر على مستوى المحفظة. سيكون للمحفظة المتنوعة مخصصات للعديد من الأصول المختلفة، ولن تشكل أي أصول فردية الكثير من المحفظة. وهذا يضمن احتفاظ المحفظة بمعظم قيمتها حتى لو انخفض أصل واحد بشكل كبير.

ولا يتحقق التنويع السليم من خلال مجرد فحص سريع للأصول في المحفظة. هناك عامل مهم آخر يجب مراعاته وهو العلاقة التي قد تكون بين الأصول مع بعضها البعض. وإذا كانت الأصول مترابطة بشكل كبير، فمن المرجح أن تتحرك قيمها بشكل متزامن، مما يعني أنها ستفقد قيمتها في نفس الوقت، مما يقوض قيمة التنويع. وينبغي أن تكون الأصول ذات الارتباطات المنخفضة أو السلبية جزءا من نفس المحفظة لتعظيم فوائد التنويع.

الأصول المتشابهة جدًا، مثل الأسهم في نفس الصناعة، سيكون لها ارتباطات عالية جدًا. الأصول التي تحقق أداءً جيدًا في ظروف معاكسة سوف تكون مرتبطة بشكل سلبي. على سبيل المثال، عندما ترتفع أسعار النفط، سترتفع أسعار أسهم شركات النفط بينما ستنخفض أسعار أسهم شركات الطيران. ترتبط عملة البيتكوين ارتباطًا منخفضًا بمعظم الأصول، مما يجعلها أداة تنوع رائعة للمحفظة.

مع تقلب أسعار الأصول الموجودة في المحفظة، يتغير نصيبها من إجمالي المحفظة. ومن أجل الحفاظ على المخاطر المناسبة، ستحتاج المحفظة إلى إعادة التوازن بشكل دوري. يمكن أن يتم ذلك من خلال إستراتيجية نشطة يتم التداول بها بشكل منتظم، أو إستراتيجية سلبية تقوم فقط بتحديث المراكز كل عام أو نحو ذلك.

قياس نجاح المحفظة

من أجل تحديد ما إذا كانت المحفظة مبنية بشكل جيد، يحتاج المستثمرون إلى طريقة موحدة لقياس النجاح. عوائد المحفظة هي مقياس النجاح لقياس الأداء التاريخي. ومع ذلك، فإن هذا يهمل ملف تعريف مخاطر المحفظة، لذلك فهو أقل فائدة في محاولة تقييم كيفية أداء المحفظة في المستقبل.

الحدود الفعالة هي مقياس يتم الاستشهاد به بشكل شائع لتحديد ما إذا كانت المحفظة مبنية بشكل جيد. تعتبر المحفظة فعالة إذا كانت عوائدها المتوقعة مرتفعة قدر الإمكان بالنسبة لمستوى المخاطرة. تعتبر المحفظة غير فعالة إذا كان بإمكانها تقليل المخاطر دون خفض العائدات المتوقعة، أو زيادة العائدات المتوقعة دون زيادة المخاطر. وعلى طول الحدود الفعالة، تعتمد المحفظة المثالية على مقايضة المخاطر المثالية للمستثمر.

ملاحظة: لا تقدم mayforex استشارات استثمارية أو مالية أو ضريبية أو قانونية. المعلومات المقدمة عامة وتوضيحية بطبيعتها، وبالتالي ليس المقصود منها تقديم مشورة ضريبية، ولا ينبغي الاعتماد عليها. نحن نشجعك على استشارة أخصائي الضرائب المناسب لفهم ظروفك الضريبية الشخصية.