ما هو نظام التسوية المرتبطة المستمرة (CLS)؟
محتويات
يعد نظام التسوية المرتبطة المستمرة (CLS) آلية حيوية تقلل من مخاطر التسوية في معاملات الصرف الأجنبي . لنفترض أنك مستثمر، أو مؤسسة مالية ، أو شخصًا مشاركًا في تداول العملات الأجنبية . في هذه الحالة، فإن فهم خصوصيات وعموميات CLS يمكن أن يؤثر بشكل كبير على تجربة التداول الخاصة بك وإدارة المخاطر. ويضمن هذا النظام المتخصص إتمام كلا جانبي معاملة الصرف الأجنبي في وقت واحد، مما يضيف طبقة إضافية من الأمان والكفاءة إلى كل صفقة.
في هذا الدليل الشامل، سنرشدك عبر تعقيدات CLS، ونقسمها إلى أجزاء سهلة الهضم. سنغطي أصوله ووظائفه ودور CLS Bank International وكيفية تفاعله مع البنوك الكبرى والمركزية . تهدف هذه المقالة إلى تعزيز فهمك لمخاطر التسوية والصرف الأجنبي ، وخاصة فيما يتعلق بنظام CLS . سواء كنت متداولًا متمرسًا أو جديدًا في سوق العملات الأجنبية ، فإن هذه المعلومات حيوية لتداول أكثر أمانًا وكفاءة.
ما هي التسوية المرتبطة المستمرة؟
(الصورة: ويكيبيديا)
التسوية المرتبطة المستمرة هي نظام تم تطويره لمعالجة مشكلة مخاطر التسوية في سوق العملات الأجنبية سريع الخطى .التي يديرها بنك CLS Bank International وسيلة للتسوية المتزامنة لمعاملات الصرف الأجنبي . وهذا يعني أن كلا الجانبين من معاملة العملات الأجنبية – كل منهما يتضمن عملة مختلفة – تتم تسويتهم في وقت واحد. يعمل النظام كطرف ثالث ، حيث يتأكد من استبدال العملة المشتراة بالعملة المباعة فقط عندما يتمكن الطرفان من الوفاء بالتزاماتهما.
المبدأ الأساسي وراء التسوية المرتبطة المستمرة هو الدفع مقابل الدفع ، مما يضمن سداد الدفعات من قبل كلا الطرفين المعنيين. يدعم نظام CLS العديد من معاملات العملات الأجنبية ، بما في ذلك الصفقات الفورية والعقود الآجلة وحتى بعض مقايضات العملات . يمكن للبنوك الكبرى والمؤسسات المالية وحتى مؤسسات الطرف الثالث استخدام CLS لضمان عمليات تداول أكثر أمانًا وفعالية، وبالتالي تعزيز البنية التحتية الشاملة لسوق العملات الأجنبية .
لماذا يعد CLS مهمًا؟
إن أهمية نظام التسوية المرتبطة المستمرة (CLS) متجذرة بعمق في قدرته على التخفيف من مخاطر التسوية – وهي المخاطرة المتمثلة في فشل أحد الأطراف في الوفاء بنهاية معاملة الصرف الأجنبي . مفهوم الدفع مقابل الدفع جزء لا يتجزأ هنا. توفر CLS شبكة أمان من خلال ضمان تبادل العملات المشاركة في التجارة فقط عندما يفي الطرفان بالتزاماتهما. وهذا يقلل من فرص الخسارة المالية بسبب التخلف عن السداد ويضيف طبقة من الثقة والموثوقية إلى سوق العملات الأجنبية .
علاوة على ذلك، توفر CLS أيضًا الكفاءات التشغيلية في عملية التسوية، مما يبسط كيفية تعامل المؤسسات المالية والبنوك الكبرى والمشاركين الآخرين في السوق مع معاملات العملات الأجنبية . ويتيح نهجها المركزي تصفية التزامات التسوية، وبالتالي تقليل احتياجات السيولة لأعضاء التسوية . وهذا يجعل سوق العملات الأجنبية أكثر أمانًا وكفاءة، مما يعزز الدور الحاسم للنظام في التمويل العالمي.
كيف يعمل CLS؟
العملية
في عملية CLS النموذجية ، تتم تسوية كلا جانبي التجارة في وقت واحد. تؤكد عملية تسوية CLS أن كلا العملتين متاحتان. وهذا أمر بالغ الأهمية للحد من مخاطر تسوية صرف العملات الأجنبية .
مشاركون
البنوك الأعضاء هي اللاعبين الرئيسيين. كل عضو في التسوية لديه مركز صافي يتم حسابه. يعكس صافي مركز عضو التسوية هذا جميع عمليات تداول العملات الأجنبية التي يقوم بها البنك. وإلى جانب البنوك الأعضاء ، يمكن للمؤسسات المالية الخارجية المشاركة أيضًا. ويطلق عليهم اسم المشاركين في CLS .
العملات المدعومة
ويدعم النظام مجموعة واسعة من العملات، من الدولار الأمريكي والدولار الكندي إلى الأسترالي والنيوزيلاندي وحتى الراند الجنوب أفريقي ، من بين عملات أخرى.
تاريخ ووقت التسوية
تتم المعاملات عادة في يوم التسوية العادي . تكتمل العملية عادةً في غضون خمس ساعات .
دور بنك CLS
يقع بنك CLS في قلب نظام التسوية المرتبطة المستمرة . يعمل هذا البنك العضو كمركز مركزي لجميع الأنشطة. وهي مسؤولة عن جمع وتخزين كافة بيانات المعاملات، وحساب صافي مراكز أعضاء التسوية ، وتنفيذ عملية تسوية CLS . إنها تلعب دورًا حاسمًا في ضمان الحفاظ على الكفاءة التشغيلية . وهذا يعني أن البنك يضمن تسوية المعاملات بشكل صحيح وأن أعضاء التسوية والمشاركين في CLS لديهم معلومات دقيقة وحديثة.
يتم الإشراف على بنك CLS من قبل العديد من البنوك المركزية ، مما يضمن التزامه باللوائح والمعايير الدولية. تقوم الهيئات التنظيمية مثل لجنة بازل للرقابة المصرفية بمراجعة عمليات البنك بشكل متكرر. علاوة على ذلك، يعمل بنك CLS بشكل وثيق مع البنوك الكبرى والمؤسسات المالية الأخرى ، مما يضمن بقاء النظام متكيفًا مع احتياجات السوق وتغيراته.هذا النهج التعاوني بين بنك CLS والبنوك الكبرى والجهات التنظيمية موثوقية النظام ومصداقيته، مما يجعل من الضروري تخفيف مخاطر تسوية صرف العملات الأجنبية .
الرقابة التنظيمية
تعد الرقابة التنظيمية جانبًا رئيسيًا من نظام التسوية المرتبطة المستمرة (CLS) ، مما يضمن أنه يعمل ضمن حدود القوانين والمعايير المالية الدولية.البنوك المركزية للعملات التي تشكل جزءًا من نظام CLS دورًا محوريًا في هذه الرقابة.مؤسسات مثل لجنة بازل للرقابة المصرفية الحوكمة، وتضع القواعد وأفضل الممارسات التي يجب على بنك CLS وأعضاء التسوية اتباعها. غالبًا ما يتم تسليط الضوء على هذه الإرشادات في منشورات مثل المراجعة الربع سنوية لبنك التسويات الدولية ، والتي تقدم نظرة ثاقبة حول فعالية النظام ومجالات التحسين.
ويضمن التدقيق التنظيمي أن يكون نظام CLS شفافًا وموثوقًا وآمنًا لجميع الأطراف المعنية – من البنوك الكبرى إلى المؤسسات المالية والمشاركين الخارجيين . وتساعد الرقابة التنظيمية أيضًا على تكييف النظام مع تغيرات السوق والمخاطر الناشئة، مما يضمن استدامته على المدى الطويل. تضيف هذه الرقابة طبقة أخرى من الأمان والثقة، مما يجعل نظام CLS خيارًا مفضلاً لإدارة مخاطر تسوية العملات الأجنبية .
المخاطر والقيود
في حين أن نظام التسوية المرتبطة المستمرة (CLS) فعال للغاية في التخفيف من مخاطر تسوية العملات الأجنبية ، فإنه لا يخلو من المخاطر والقيود . على الرغم من مزاياه العديدة، ينبغي أخذ هذه القيود في الاعتبار عند تقييم دور نظام CLS في الحد من مخاطر التسوية .
إدراج محدود للعملة
على الرغم من انتشاره العالمي، فإن نظام CLS لا يغطي جميع العملات. وفي حين أنها تتضمن عملات رئيسية مثل الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني واليورو ، إلا أنها قد تستبعد عملات أخرى مثل الشيكل الإسرائيلي أو الوون الكوري الجنوبي . يجب على المتداولين الذين يتعاملون بعملات أقل شيوعًا أن يكونوا على دراية بهذا القيد.
المخاطر التشغيلية
ويعتمد نظام CLS على التكنولوجيا المعقدة وتقديم البيانات من أعضاء التسوية . وهذا يجعلها عرضة للمخاطر التشغيلية مثل مواطن الخلل في النظام أو الأخطاء البشرية. يمكن أن تؤدي الاضطرابات في البنية التحتية التكنولوجية إلى إعاقة عملية تسوية CLS .
تهديدات الأمن السيبراني
مثل أي منصة رقمية أخرى، فإن نظام CLS عرضة لمخاطر الأمن السيبراني. يمكن أن يؤدي الهجوم الإلكتروني الناجح إلى تعريض سلامة معاملات العملات الأجنبية للخطر ويعرض أعضاء التسوية والمشاركين في CLS لخطر الخسارة المالية.
دقة البيانات
لكي تعمل عملية CLS بفعالية، يجب على أعضاء التسوية والمؤسسات المالية تقديم بيانات دقيقة وفي الوقت المناسب. يمكن أن يؤدي تقديم البيانات غير الصحيحة إلى حسابات خاطئة في المركز الصافي لأعضاء التسوية ، مما يعقد عملية التسوية .
التكلفة والتعقيد
بينما يضيف CLS طبقة من الأمان إلى معاملات العملات الأجنبية ، فإنه يقدم أيضًا التعقيد والتكاليف. قد تحتاج البنوك الأعضاء والمشاركين الآخرين إلى تكييف أنظمتهم للتفاعل مع CLS، مما يؤدي إلى تكبد نفقات تشغيلية إضافية. يمكن أن تشكل التكاليف والتعقيد عائقًا أمام المؤسسات الأصغر حجمًا.
خاتمة
أحدثت التسوية المرتبطة المستمرة (CLS) ثورة في طريقة إجراء معاملات الصرف الأجنبي . أصبح الحد من مخاطر تسوية العملات الأجنبية أداة لا تقدر بثمن لأعضاء التسوية والمؤسسات المالية المشاركة في سوق العملات الأجنبية . سواء كنت تتداول بالجنيه الإسترليني أو الفرنك السويسري أو الين الياباني ، فإن فهم مفهوم CLS يمكن أن يفيد معاملاتك بشكل كبير.
ومن خلال الالتزام بالمعايير التنظيمية التي وضعتها البنوك المركزية والحصول على قبول واسع النطاق بين البنوك الكبرى ، أثبت نظام CLS قيمته في ضمان تسوية العملات الأجنبية بشكل أكثر أمانًا وكفاءة .
الأسئلة الشائعة
ما هو الدفع مقابل الدفع في CLS؟
يعد الدفع مقابل الدفع مبدأً أساسيًا في نظام CLS. فهو يضمن تسوية كلا الجانبين من معاملة الصرف الأجنبي في وقت واحد. وهذا يلغي مخاطر التسوية المتمثلة في فشل أحد الأطراف في الوفاء بالتزاماته.
من يشرف على نظام CLS؟
يتم الإشراف على نظام CLS من قبل العديد من البنوك المركزية والهيئات التنظيمية مثل لجنة بازل للرقابة المصرفية. تضمن هذه المؤسسات أن تعمل شركة CLS ضمن القوانين والمعايير المالية الدولية.
هل يمكن لجميع البنوك المشاركة في نظام CLS؟
ليست جميع البنوك أعضاء في التسوية في CLS، ولكن العديد من البنوك الكبرى كذلك. يمكن للمؤسسات المالية الأخرى أيضًا المشاركة كمشاركين في CLS من خلال أحد أعضاء التسوية. ومع ذلك، هناك تكاليف وتعقيدات مرتبطة بالانضمام إلى النظام.
