كل شيء عن ضغط جاما أحتراف التداول
يحدث ضغط جاما عندما يضطر تجار الأسهم إلى شراء سهم بسبب التغيرات في سعر السهم الأساسي. وهذا يؤدي إلى ارتفاع الأسهم.
ربما يحتاج صانعو السوق الذين يبيعون الخيارات إلى تسليم المخزون الأساسي. لتقليل المخاطر، يقومون بانتظام بشراء أو بيع الأسهم في الأسهم الأساسية. وفي الحالة التي تتجاوز فيها تكلفة الشراء ما هو مخطط له، يتعرض المستثمرون لخطر مواجهة خسائر فادحة وخاصة المشترين الجدد.
على سبيل المثال، يوفر خيار الاتصال للمتداولين فرصة شراء سهم في إطار زمني معين. إذا كان هناك المزيد من أنشطة الشراء وأصبح الأمر مفرطًا بالنسبة لخيارات الاتصال هذه، فيمكن أن يحدث ضغط جاما. وهذا يعزز ارتفاع الأسعار ويخلق دوامة تصاعدية.
لفهم مفهوم ضغط جاما بشكل أكبر، دعونا نلقي نظرة على المصطلحات الرئيسية التي من شأنها أن تساعدنا في التعلم:
- ما هو المخزون الأساسي
- ما هي خيارات الاتصال
- صناع السوق
- سعر السهم وسعر الإضراب
ما هو المخزون الأساسي وأسعار الأسهم
الأساس في الأسهم هو الأسهم العادية التي يجب تسليمها عند ممارسة أمر أو عند تحويل سندات قابلة للتحويل أو أسهم ممتازة قابلة للتحويل إلى أسهم عادية.
ما هي خيارات الاتصال
إنه عقد مالي يمنح المتداولين الحق في شراء الأسهم. يمكن اعتبارها بمثابة دفعة أولى للمشتريات المستقبلية.
اقرأ أيضًا: استراتيجيات تداول الخيارات الأساسية للتعلم
صناع السوق
صانع السوق هو وسيط تاجر يشتري أو يبيع أوراق مالية محددة (أسهم) بسعر محدد. غالبًا ما يكون هناك أكثر من صانع سوق واحد في مجال الأمن ويقومون بالمزايدة ضد بعضهم البعض مما يساعد السوق على البقاء سائلاً.
سعر الإضراب وسعر السهم
يمكن الإشارة إلى سعر الإضراب على أنه السعر الذي يمكن لمالك الخيار أن يبدأ فيه العقد. من ناحية أخرى، يمكن الإشارة إلى سعر السهم على أنه سعر المعاملة الأخيرة لحصة واحدة على الأقل من الضمان الأساسي.
محتويات
- ما هو الضغط في الاستثمار؟
- ضغط قصير مقابل ضغط جاما
- وأوضح ضغط جاما
- كيف يعمل ضغط جاما مع سعر السهم
- أمثلة على ضغط جاما
- ما الذي يسبب ضغط جاما
- ماذا تعني عصارة جاما للمستثمرين
- الحكم
- الأسئلة الشائعة
ما هو الضغط في الاستثمار؟
في الاستثمار، يُشار إلى الضغط من أي نوع على أنه تغيير جوهري في سلوك السوق بشكل عام أو الأسهم الأساسية التي تجعل المستثمرين يشترون أو يبيعون أسهم الأسهم لحماية مراكز تداولهم الأصلية.
ترجع نتيجة الضغط في المقام الأول إلى التحول السريع في أسعار الأسهم بسبب عمليات الشراء والبيع غير المعتادة للأسهم، خاصة لأغراض التحوط أو الشراء من تجارة لم تعد مربحة.
ضغط قصير مقابل ضغط جاما
ينطبق الضغط القصير على صناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين الذين يتخذون مراكز قصيرة في الأسهم. يشير المركز القصير إلى أن المستثمر يعتقد أن الاتجاه العام للشركة هو الجانب السلبي عن طريق شراء خيار البيع.
يمنح خيار البيع المستثمرين فرصة شراء الأسهم بسعر سهم أقل من سعر السوق، عند نقطة ما، يتم بيع الأرباح المحققة من الأسهم. ومع ذلك، في فترة قصيرة، يرتفع سعر الأسهم بسرعة. وهذا يجبر البائعين على المكشوف على حماية مراكزهم المكشوفة عن طريق شراء أسهم فعلية للسهم للقبض على السعر المرتفع كتحوط.
وأوضح ضغط جاما
يمكن أن تحدث ضغطات جاما في الحالات التي يكون فيها هناك المزيد من أنشطة الشراء لخيارات الاتصال قصيرة الأجل للأسهم في سوق الأوراق المالية. يمكن أن يؤدي هذا إلى حدوث دوامة تصاعدية يمكن أن تعزز نداء الشراء لتحفيز ارتفاع أسعار الأسهم وينتهي الأمر بمزيد من شراء المكالمات وارتفاع أسعار الأسهم.
ترتبط جاما كمصطلح استثماري بـ “اليونانيين”. اليونانيون عبارة عن مجموعة من المصطلحات المستخدمة للتعبير عن مواقف مختلفة في تداول الخيارات. على سبيل المثال، تشرح دلتا أن معدل التغيرات في سعر الخيارات يرتبط بالتغير في سعر السهم الأساسي. جاما ودلتا نسبيتان حيث أنهما يقيسان كيفية تغير الأخير مع تحرك سعر السهم لأعلى أو لأسفل.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام غاما ودلتا مع اليونانيين الآخرين لتحديد ما قد يحدث لسعر السهم في المستقبل القريب. ويمكن استخدامه أيضًا لتحديد المواقف التي يجب اتخاذها أثناء تداول الخيارات لسهم معين.
كيف يعمل ضغط جاما مع سعر السهم
يجب استيفاء شروط مختلفة حتى يتم الإشارة إلى ضغط جاما أو عرضه في السوق. أولا، يتجلى ذلك عندما يقدم المستثمرون مقترحات حول ارتفاع أسعار الأسهم.
على نطاق أوسع في الأسهم، وهذا يدفع إلى شراء خيارات الاتصال قصيرة الأجل. تزداد قيمة خيار الاتصال عندما يرتبط المخزون الأساسي بزيادة القيمة أو ارتفاع أسعار الأسهم. كما أن المستثمرين المؤسسيين الذين يبيعون الخيارات يجدون أنفسهم في مراكز قصيرة .
إذا استمر المستثمرون في ضخ المزيد من الأموال في خيارات الاتصال، يمكن دفع المستثمرين المؤسسيين لشراء المزيد من أسهم الأسهم. إنها خطوة أساسية للتحوط ضد المراكز القصيرة التي يجدون أنفسهم فيها.
عندما يبدأ سعر السهم الأساسي في الارتفاع بسرعة خلال إطار زمني قصير، فهذا هو الوقت الذي يحدث فيه ضغط جاما. يمكن أن يؤدي التدفق المستمر لمزيد من إجراءات الشراء إلى ارتفاع سعر السهم. ولذلك، فإن المستثمرين الذين اشتروا خيارات الاتصال وباعوا بعد مضخة كبيرة في سعر السهم سيجمعون أرباحا في حين أن المستثمرين المؤسسيين الذين يحتاجون إلى حماية مراكزهم القصيرة قد يتكبدون خسائر كبيرة.
علم التداول: انطلق في سوق الأسهم بثقة
أمثلة على ضغط جاما
استنتج الكثير من المحللين الماليين أن ضخ قيمة أسهم GME في شهر يناير كان يعتمد على ضغط قصير الأمد. توقع بعض المستثمرين المؤسسيين أن تنخفض أسعار أسهم شركة Gamestop لأنهم يعتقدون أن نموذج الأعمال قد عفا عليه الزمن، ثم انتقلوا إلى بيع الأسهم على المكشوف، راغبين في تحقيق ربح إذا انخفضت قيمة الأصل.
عند النقطة التي كان فيها مستثمرو التجزئة يشترون الأسهم بكميات كبيرة، اضطر البائعون على المكشوف إلى ترك مراكزهم القصيرة وشراء السهم، مما أدى إلى ارتفاع السعر الذي يلعب ضغط جاما دوره فيه.
اضطرت صناديق التحوط التي راهنت ضد GME إلى إغلاق مراكز البيع الخاصة بها مع استمرار ارتفاع أسعار أسهم Gamestop. ارتفعت أسهم GME بأكثر من 4800% هذا العام.
وفي حالة AMC، ارتفع ليتجاوز 1200 خلال عام بسبب التأثيرات الناجمة عن ضغط جاما. كان هذا ممكنًا لأن المستثمرين كانوا يشترون أسهم AMC بالإضافة إلى خيارات التداول مما دفع صناع السوق بعد ذلك إلى التحوط من مراكزهم عن طريق شراء الأسهم الأساسية.
ما الذي يسبب ضغط جاما؟
يتم تشغيله عندما يكون من المتوقع أن يرتفع السهم ذو المركز القصير الضخم بمقدار كبير. إلا أن هذا التوقع هو في الاتجاه المعاكس لمراكز البيع الحالية. ولذلك، بدلا من تكبد الأسهم، يحتاج المستثمرون الصاعدون أيضا إلى شراء خيارات الاتصال قصيرة الأجل حيث يتبين أن نسبة الشراء تتضخم تدريجيا.
ماذا تعني عصارة جاما للمستثمرين
يمكن أن تكون فرصة استثمارية مربحة وفي نفس الوقت تكون حالة محفوفة بالمخاطر. يعتمد ذلك على العوامل الدافعة للضغط القصير وضغط جاما اللاحق الذي قد يستمر لأيام أو أسابيع. ونتيجة لذلك، فإن التوقيت له تأثير كبير في تحديد ما إذا كان سيكون مربحًا أم خسائر فادحة.
عندما يرتفع ضغط جاما إلى ذروته، تصبح انعكاسات الأسعار وشيكة وقد تحدث بسرعة وقد تواجه انخفاضًا كبيرًا في سعر السهم. وبالتالي، قد لا تكون خيارات التداول مناسبة للمستثمرين غير القادرين على تحمل المخاطر.
الحكم
يمكن لضغط جاما أن يوفر فرصًا للمستثمرين عندما يتشكلون، ولكن من المهم أن تكون على دراية بالمخاطر العالية التي تنطوي عليها. ومن الناحية العملية، عادة ما تكون تقلبات السوق في مثل هذه الحالة مرتفعة.
تعد تجربة Gamestop مثالًا نموذجيًا لمدى تأثير التوقيت عند محاولة استغلال هذا النوع من الإستراتيجية.
خذ وقتًا لإجراء بحث متعمق حول الشركة وتحليل ملكية أسهمها. إذا كانت النتائج التي توصلت إليها تتعارض مع معتقداتك، فإن بدء الصفقة يزيد من فرص حدوث ضغط جاما.
ينبغي النظر إلى تجارب Gamestop وAMC في سياق الموضوع على أنها استثناء وليس قاعدة.
اقرأ أيضًا: فهم وشرح إشارات تداول العملات الأجنبية:لجني الأرباح
الأسئلة الشائعة
هل ضغط جاما جيد؟
يعتمد ذلك على كيفية تقييم المستثمر للفرصة التي يقدمها. يمكن أن يؤدي إلى أرباح هائلة ويمكن أن يؤدي إلى خسائر فادحة بسبب التقلبات العالية. إن تحمل المخاطر هو أيضًا عامل حاسم. المستثمر الفردي الذي يتداول في الضغط يفعل ذلك على مسؤوليته الخاصة بناءً على البيانات الشخصية والأبحاث.
كم من الوقت يستمر ضغط جاما؟
ليس هناك وقت محدد. يمكن أن تستمر لفترة قصيرة أو لفترة طويلة حسب العوامل الدافعة لها.
هل يمكن لضغط جاما أن يعمل في كلا الاتجاهين؟
نعم انها تستطيع. ومع ذلك، فإن الضغط في الاتجاه الهبوطي الناتج عن البيع المدفوع بأشعة جاما عادة ما يكون في حده الأدنى على عكس ضغط الشراء في الاتجاه الصعودي.
كيف يمكنك قياس خيارات جاما؟
تقيس غاما الفرق في دلتا الخيار مقسومة على التغيرات في السعر الأساسي.
