قصة الخداع. تلاعب البنوك العالمية في سوق الفوركس

محتويات

تلاعب البنوك لقد أتاح فك ربط الدولار بالذهب تقلبات حرة في أسعار الصرف تحت تأثير عوامل السوق والسياسات النقدية والائتمانية للدول. ونتيجة لذلك، تم إنشاء سوق الفوركس الدولي بين البنوك بأسعار عائمة وظهر نوع جديد من النشاط – تداول العملات.

اللاعبون المؤسسيون الرئيسيون في سوق الصرف الأجنبي الدولي هم البنوك المركزية. وتتمثل مهمتهم في خفض أو تعزيز السعر من خلال التدخل لشراء أو بيع العملات، والسيطرة على سعر الفائدة على القروض وإصدار العملات الوطنية من أجل الدفاع عن مصالح الاقتصادات الوطنية.

ومع ذلك، فإن اللاعبين الآخرين غير قادرين على التأثير على الفوركس مع حجم تداول يومي يزيد عن 5 تريليون دولار – فقط جورج سوروس الذي هزم بنك إنجلترا في أوائل التسعينيات، تمكن من صنع التاريخ. وفي عام 2013، أنكرت 15 بنكا هذه الحقيقة من خلال اللعب بأسعار العملات السائلة وغير السائلة.

تم إجراء تحقيقات حول التلاعب في سوق العملات الدولية في ستة بلدان خلال ثلاث سنوات. وكانت هيئة مراقبة السلوكيات المالية البريطانية والسلطات السويسرية أول من أطلق ناقوس الخطر: فقد كان الطلب على العملات الاسكندنافية بين المتلاعبين. وبحسب مصادر أخرى، فإن سبب التحقيق هو مقال في بلومبرج تمكن مؤلفوه من اعتراض محادثات متداولي البنك.

العبقرية هي البساطة، أو سر إصلاح لندن

تعمل البنوك التجارية التي تقدم خدمات صرف العملات للعملاء على أساس سعر ثابت، وتتلقاها من وكالة تومسون رويترز ووكالات الأسواق العالمية.

بحكم التعريف، يتم تحديد سعر الصرف بناءً على متوسط قيمة اللحظة الأخيرة من التداول عند الساعة 16-00 بتوقيت جرينتش. القيمة المحددة صالحة حتى 16-00 من يوم التداول التالي.

لكل بنك قاعدة الطلبات الأولية لصرف المبالغ الكبيرة. العملاء والعملة والحجم معروفون مسبقًا لمتداول البنك. وبمساعدة محادثات المتداولين الخاصة (المحظورة الآن)، تتواصل البنوك الكبيرة قبل الإصلاح، وتنسق إجراءاتها، وتوافق على الشراء أو البيع في اتجاه واحد 15 أو 5 دقائق حتى الساعة 16-00، وبالتالي تحويل أسعار الصرف إلى أسعار الصرف الخاصة بها. ميزة.

وأظهرت سجلات الدردشة التي استولت عليها هيئة الأوراق المالية والبورصة وهيئة الرقابة المالية أنهم عملوا مع جميع الأزواج، وخاصة على الفرنك السويسري والعملات الاسكندنافية الأخرى. ناقشت الدردشات الحد الأدنى لتخفيض أو زيادة الأسعار، بالإضافة إلى العملات المطلوبة للتلاعب؛ في بعض الأحيان سيتم تعيين الترتيب.

التاريخ يعيد نفسه

وأظهر تحليل التجارة أن الآليات القديمة لتحديد أسعار الفائدة الثابتة لا تعمل ويتم التلاعب بها منذ عشر سنوات. ومن الجدير بالذكر أن الدردشة الأكثر شعبية بين متداولي العملات في البنوك كانت تسمى كارتل. ساعدت المقارنة بين الصفقات وهذه الدردشة في تحديد مدة عمليات التلاعب (منذ عام 2009) وآليتها.

وبينما تعاملت اللجنة مع التغيرات المصطنعة في سعر ليبور، ظهر مخطط مماثل في تداول العملات. أولاً، يتعلق الأمر ببورصة CME، التي أصدرت معايير العملة للعملات الوطنية (الروبل، والريال البرازيلي، وما إلى ذلك) على أساس دراسة استقصائية لعشرة بنوك كبرى. اعترضت السلطات الأمريكية المفاوضات التي وافقت فيها البنوك على تقديم معلومات مشوهة حول أسعار صرف العملة الوطنية.

… بما في ذلك المعادن

وبعد أن أكملت بالكاد التحقيق في قضية ليبور وبدأت في ملاحقة البنوك بتهمة الاحتيال في العملة في عام 2013، كشفت لجنة أسواق السلع الأساسية في الولايات المتحدة بالتعاون مع اللجنة الفرعية للملف عن تلاعبات مماثلة في تثبيت بورصة شيكاغو التجارية في المعادن والسندات والعقود الآجلة للسلع الأساسية.

نتائج التحقيق

وتقع المسؤولية الشخصية على عاتق ثلاثين من تجار العملات الذين تم فصلهم دون الحق في ممارسة تداول الأسهم.

وتعرضت خمسة بنوك (يو بي إس، وإتش إس بي سي، ورويال بنك أوف سكوتلاند، وسيتي جروب، وجيه بي مورجان) لغرامات مضاعفة في المملكة المتحدة والولايات المتحدة، والتي بلغ مجموعها أكثر من مليار دولار. وفيما يتعلق بعشرة بنوك أخرى، لا يزال التحقيق مستمرا.

تم تغيير خوارزميات تثبيت العملات والمعادن والمواد الخام في البورصات العالمية. ومع ذلك، تستمر العديد من البورصات في استخدام الطريقة القديمة عند تحديد مسار العملة الوطنية. قال متخصصون في وول ستريت جورنال إن التحقيق توصل إلى نتيجة مفادها أنه من الممكن تغيير سعر صرف اليورو / الدولار الأمريكي لفترة قصيرة بمقدار 200 مليون دولار.