فهم أنواع أوامر التداول في الأسواق المالية

كيف يتم تنفيذ التداول؟

يتم إجراء التداول المالي في الأسواق المالية التي تتوافق مع المشترين والبائعين لزوج الأصول. بشكل عام، يتضمن زوج تداول الأصول عملة ورقية محلية، مثل الدولار الأمريكي. عندما يكون لدى أطراف متعددة أوامر يمكن تنفيذها بناءً على معايير الطلب الخاصة بهم، يتم تنفيذ الأمر ويقومون بتداول الأصول. ومع ذلك، فإن المعايير اللازمة لتنفيذ الأمر تعتمد على كيفية قيام المتداولين ببناء أوامرهم. هناك عدد لا يحصى من استراتيجيات التداول والعديد من أنواع الطلبات المختلفة المستخدمة لتسهيل هذه الاستراتيجيات.

أوامر السوق

النوع الأكثر شيوعًا من الأوامر بالنسبة للمستثمرين الأفراد هو أمر السوق . سيتم تنفيذ أمر السوق على الفور، بأفضل سعر متاح. عادةً ما يكون هذا أمرًا لبيع أصل بالدولار أو شراء أصل بالدولار. تحتاج أوامر الأسواق فقط إلى تحديد زوج الأصول واتجاه تجارتها والكمية.

تتم مطابقة أوامر السوق مع الأوامر المعلقة الموجودة في دفتر أوامر السوق من أجل تنفيذ التداول. هذه الأوامر الحالية هي أوامر محددة تم تقديمها قبل أوامر السوق.

أوامر الحد

أوامر الحد تشبه أوامر السوق، إلا أنها لا تنفذ بالضرورة على الفور. تحدد أوامر الحد أسوأ سعر يرغبون في قبوله، مما يعني أعلى سعر للشراء أو أقل سعر للبيع. إذا كان من الممكن تحقيق هذا السعر أو أفضل منه، فسيتم تنفيذ الأمر، وإلا فسوف ينتظر حتى يتوفر هذا السعر. ليس هناك ما يضمن تنفيذ الأمر المحدد على الإطلاق. لهذا السبب، قد يكون لأوامر الحد أيضًا تاريخ انتهاء الصلاحية.

استراتيجيات النظام المتطورة

هناك استراتيجيات لا حصر لها تستخدم أوامر السوق وأوامر الحد، أو مزيج من الاثنين، لتحقيق هدف التداول. ستعتمد معظم هذه الاستراتيجيات على الخوارزميات لتنفيذ الأوامر لأن الإستراتيجية تتطلب توقيتًا دقيقًا وغالبًا ما تتطلب عشرات الأوامر أو أكثر. ومع ذلك، فإن العديد من منصات التداول ستقدم هذه الاستراتيجيات مباشرة للمتداولين وتتعامل مع الخدمات اللوجستية داخليًا.

متوسط ​​السعر المرجح بالوقت (TWAP)

ستستخدم إستراتيجية متوسط ​​السعر المرجح زمنيًا (TWAP) أوامر السوق على مدار فترات زمنية متعددة لتخفيف الأسعار وتقليل تأثير السوق الذي يمكن أن يحدث مع طلب أكبر. كلما كان ذلك ممكنًا، ستستخدم استراتيجيات TWAP الأكثر تطورًا الأوامر المحددة للاستفادة من رسوم المُصنِّع المتفوقة ، وتعتمد على أوامر السوق فقط إذا تأخرت الخوارزمية عن الجدول الزمني.

أوامر وقف الخسارة

سيؤدي أمر وقف الخسارة إلى الخروج من مركز المتداول، بشكل عام عبر أمر السوق، إذا أدت حركة السعر إلى خسائر كافية للمتداول. يتم ذلك للحد من المخاطر المحتملة المرتبطة بالمركز. وهذا هو في الواقع عكس أمر الحد، لأن التجارة لا تتم إلا إذا أصبح السعر غير مناسب بما فيه الكفاية للمتداول.

أوامر مربوطة بالسوق

وهناك استراتيجية أخرى تتمثل في نظام ربط السوق . تهدف هذه الإستراتيجية إلى الجمع بين هيكل رسوم الأوامر المحددة وسرعة أوامر السوق. الأوامر المربوطة هي أوامر محددة تم تعديل سعرها الحدي بناءً على مرجع السوق، مثل أفضل عرض أو طلب في السوق.

أدوات استثمارية أخرى

بالإضافة إلى تداول الأصول مباشرة، يمكن للمستثمرين الحصول على تعرض للسعر من خلال أدوات أخرى، مثل المشتقات . ستتغير قيمة هذه المنتجات بناءً على قيمة الأصل الأساسي. عادةً ما يتم شراء الأصول من قبل المستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من مراكزهم أو التحوط منها.

تداول الخيارات

تمنح الخيارات المستثمرين الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل بسعر ووقت محددين مسبقًا. إذا تحرك سعر الأصل في الاتجاه المطلوب، فيمكن للمتداول تنفيذ هذا الخيار لتحقيق الربح. إذا لم يكن الأمر كذلك، فإن المتداول ببساطة يترك الخيار تنتهي صلاحيته بلا قيمة.

ويمكن أيضًا إنشاء العقود التي تلزم طرفين بإجراء معاملة معينة في وقت معين. يمكن أن يكون هذا مفيدًا للمتداولين الذين يتطلعون إلى ضمان تسليم كمية معينة من الأصل، بغض النظر عن سعر السوق في ذلك الوقت.