شرح تقرير لجنة تداول السلع الآجلة COT
والآن بعد أن عرفنا كيفية تحديد المشاعر المتطرفة، ما هي الخطوة التالية؟
تذكر أنه ليس كل المشاعر المتطرفة تؤدي إلى قمة أو قاع في السوق، لذلك سنحتاج إلى مؤشر أكثر دقة.
إن حساب النسبة المئوية لمراكز المضاربة الطويلة أو القصيرة سيكون مقياسًا أفضل لمعرفة ما إذا كان السوق قد وصل إلى القمة أم القاع.
المعادلة التي سيتم حسابها لـ %-long و %-short مبينة أدناه:
لتوضيح ذلك بشكل أفضل، دعونا نعود بضع سنوات إلى الوراء ونرى ما حدث مع العقود الآجلة للدولار الكندي.
ومن خلال الاطلاع على تقارير COT الصادرة في الأسبوع المنتهي في 22 أغسطس 2008، كان المضاربون يبيعون 28.085 عقدًا صافيًا .
وفي 20 مارس 2009، كان لديهم صافي 23.950 عقدًا .
من هذه المعلومات وحدها، يمكنك القول أن هناك احتمالًا أكبر لوصول السوق إلى قاع في أغسطس نظرًا لوجود عدد أكبر من المضاربين الذين كانوا على المكشوف في تلك الفترة.
لكن انتظر لحظة… لم تعتقد أن الأمر سيكون بهذه السهولة، أليس كذلك؟
وستظهر نظرة فاحصة أن 66,726 عقدًا كانت قصيرة بينما كان 38,641 عقدًا طويلًا. ومن بين جميع مراكز المضاربة خلال شهر أغسطس (66,726 / (38,641 + 66,726)) كانت 63.3% منها عبارة عن مراكز بيع.
من ناحية أخرى، كان هناك فقط 8,715 عقدًا طويلًا و32,665 عقدًا قصيرًا في مارس .
وهذا يعني أن (32,655 / (8,715 + 32,665)) 78.9% من مراكز المضاربة كانت عبارة عن مراكز بيع خلال تلك الفترة. ماذا يعني هذا؟
هناك احتمال أكبر لحدوث قاع عندما تكون 78.9% من جميع مراكز المضاربة قصيرة مقابل 63.3% فقط.
كما ترون على الرسم البياني أعلاه، فإن القاع، في الواقع، لم يحدث في أغسطس 2008 تقريبًا، عندما كان الدولار الكندي يساوي حوالي 94 سنتًا أمريكيًا تقريبًا.
استمر الدولار الكندي في الانخفاض خلال الأشهر القليلة المقبلة.
وبحلول شهر مارس/آذار، وصلت نسبة البيع على المكشوف إلى 78.9%، وكان الدولار الكندي قد وصل إلى قاع عند 77 سنتًا أمريكيًا.
ثم ماذا حدث؟ بدأت في الارتفاع بشكل مطرد!
قاع السوق؟ نعم، لقد حصلت عليه.
