توقعات أسعار الذهب: 2024 وما بعده

توقعات أسعار الذهب هي تحليل للعوامل التي تؤثر على العرض والطلب على المعدن الثمين، بالإضافة إلى تحديد الأنماط والفركتلات والاتجاهات الناشئة في السوق.

هل سيرتفع سعر الذهب؟ كم سيكون سعر المعدن الثمين في المستقبل القريب؟ في هذه المقالة، سننظر في البيانات التاريخية ونرى ما يقوله الخبراء ونضع توقعات لسعر الذهب لعامي 2024 و2025 وطويلة المدى حتى نهاية عام 2030.

تتناول المقالة المواضيع التالية:

• النقاط البارزة والنقاط الرئيسية
• كيفية عمل توقعات لسعر الذهب؟
• التاريخ الحديث لأسعار الذهب والذهب اليوم
• التحليل الفني للذهب
• توقعات أسعار الذهب الأسبوعية اعتبارًا من 18.03.2024
• ماذا سيحدث للذهب عام 2024 بناءً على التحليل الفني؟
• خطة تداول XAUUSD طويلة المدى
• توقعات أسعار الذهب 2024: ماذا يتوقع الخبراء؟
• تحليل خبراء أسعار الذهب لعام 2025 – 2030
• كيف تغير سعر الذهب مع مرور الوقت؟
• العوامل التي قد تؤثر على سعر الذهب
• الخلاصة: هل الذهب استثمار جيد؟
• الأسئلة الشائعة

 

النقاط البارزة والنقاط الرئيسية

• سوف ينمو سعر الذهب بشكل ثابت على المدى الطويل. تم تحديد أعلى مستوى تاريخي عند 2222.5 دولارًا بتاريخ 21-03-2024.
• يتوقع معظم المحللين الخبراء أن يرتفع سعر XAUUSD. من المتوقع أن يقوم المعدن الثمين بتحديث ذروته التاريخية: قد يتجاوز السعر 2300 دولار في عام 2024.
• سيستمر السعر في الارتفاع في الفترة 2024-2030. وفي السيناريوهات المتفائلة، سيتجاوز السعر 4000 دولار.
• يرتفع سعر الذهب أثناء عدم استقرار السوق ووسط ارتفاع الطلب على المعادن الثمينة. يعتبر XAUUSD أصلًا استثماريًا ممتازًا على المدى الطويل.

كيفية عمل توقعات لسعر الذهب؟

هناك ثلاث طرق رئيسية للتنبؤ بشكل موثوق بسعر الذهب:

1. يتيح لك التحليل الأساسي تتبع التغيرات في السياسة النقدية والعوامل الأخرى التي تؤثر على أسعار المعادن الثمينة. بادئ ذي بدء، هذه تغييرات في النظام المالي العالمي وتصرفات البنك المركزي الأمريكي. لذلك، من المهم للغاية مراعاة مؤشرات الاقتصاد الكلي المختلفة:

• تغيرات أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية؛
• توقعات السوق التضخمية؛
• تحركات العملات وحجم المعروض النقدي.
• ميزان الواردات والصادرات.

ومن المهم أيضًا أن نأخذ في الاعتبار حالة الدول الرئيسية المستوردة للذهب نظرًا لأن أكثر من نصف الطلب العالمي على XAUUSD يأتي من الهند والصين. ومن المعروف أن الاقتصاد العالمي يرتبط ارتباطا وثيقا بالجغرافيا السياسية. وهذا عامل خطر آخر يؤثر على أسواق المعادن الثمينة، بما في ذلك الذهب المادي. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي تفاقم العلاقات الصينية الأمريكية إلى قفزات حادة في أسعار الذهب. التغييرات المحتملة في سياسة العقوبات ضد روسيا أو الصين، والحروب التجارية، وعدم الاستقرار السياسي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعر XAU أيضًا. ولا تنس أيضًا الدول المنتجة الرئيسية، حيث تمثل الصين وأستراليا وروسيا وكندا ثلث إجمالي العرض بالدولار الأمريكي/الأونصة.

تذكر أن التحليل الأساسي يستخدم عادة في التنبؤ بالاتجاهات العالمية.

2. التحليل الفني. يتضمن هذا النهج دراسة تاريخ أسعار XAUUSD على الرسوم البيانية باستخدام المؤشرات والأدوات الأخرى لتحليل تحركات الأسعار. يمكن أن يساعد التحليل الفني في تحديد مستويات الدعم والمقاومة وخطوط الاتجاه والاختراقات والانعكاسات المحتملة للأسعار على المدى الطويل وفي التداول اليومي .

يتمتع الذهب بحركة اتجاهية على المدى الطويل. لذلك، بالنسبة للتحليل الفني، يتم استخدام مؤشرات الاتجاه مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية و MACD ومؤشرات بولينجر بشكل أساسي .

3. تحليل معنويات السوق. يتكون هذا النهج من تقييم الحالة المزاجية للمشترين والبائعين، أي من لديه المركز المهيمن في السوق في الوقت الحالي. تتضمن أدوات تحليل معنويات السوق الدراسات الاستقصائية ومراقبة المحتوى في الشبكات الاجتماعية والمنصات المتخصصة عبر الإنترنت، مثل mayforex.net.

ومن المهم أن نتذكر أن معنويات السوق يمكن أن تتغير بسرعة كبيرة. ويتأثر بتوقعات أسعار الذهب المستقبلية من المحللين المحترفين، أو، على سبيل المثال، بالمعلومات التي سيقدمها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

التاريخ الحديث لأسعار الذهب والذهب اليوم

منذ نهاية عام 2022 حتى الآن، نما سعر الذهب بأكثر من 33٪، ليصل إلى ذروة جديدة على الإطلاق عند 2165.50 دولارًا في مارس 2024. ويتوقع العديد من المحللين والمتداولين والمستثمرين استمرار ارتفاع الأصل في السنة المالية 2024. يرتبط الاهتمام الكبير للمشاركين في السوق بالمعادن الثمينة على مدار الأعوام الـ 1.5 الماضية بشكل أساسي بالعوامل الأساسية التالية:

تعزيز سياسة إزالة الدولرة في البلدان النامية

وكانت سابقة تجميد احتياطيات روسيا من الذهب والعملات الأجنبية بعد اندلاع العملية العسكرية الخاصة في أوكرانيا سبباً في تشجيع الدول النامية على نحو متزايد على التخلي عن العملة الأميركية لصالح أصول مالية أخرى، بما في ذلك الذهب. نما الطلب الاستثماري على أصول الملاذ الآمن بشكل ملحوظ حيث قامت البنوك المركزية ببناء احتياطياتها من الذهب وأثار ارتفاع التضخم العالمي المخاوف. علاوة على ذلك، يرجع ذلك أيضًا إلى النمو السريع لديون الحكومة الأمريكية.

وهكذا، اعتبارًا من نهاية عام 2023، زادت الدول التالية حيازاتها من الذهب: الصين والهند وتركيا وبولندا وقطر وبيلاروسيا وصربيا وجمهورية التشيك وقيرغيزستان وبنغلاديش ومالطا.

ارتفاع المخاوف الجيوسياسية في جميع أنحاء العالم

تؤثر الأعمال العدائية بين أوكرانيا وروسيا في أوروبا الشرقية والصراع بين إسرائيل وفلسطين في الشرق الأوسط بشكل مباشر على الارتفاع الحالي في أسعار الذهب.

وقد دفعت المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بها البنوك المركزية في جنوب العالم وآسيا والشرق الأوسط وأوروبا الشرقية إلى زيادة احتياطياتها من الذهب. وأظهر تقرير لمجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية لهذه الدول اشترت حوالي 800 طن من الذهب في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2023، أي بزيادة 14٪ عما كانت عليه في عام 2022.

يعتقد بعض المحللين أن طلب البنوك المركزية سيكون أحد المحفزات الرئيسية لنمو سعر XAUUSD في عام 2024. ووفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي، فإن أي تصعيد سيكون له تأثير إيجابي على أسعار الأصل.

مخاطر الركود في الدول المتقدمة

لقد بدأ تهديد الركود يتجلى في الاقتصاد الأوروبي والأمريكي. وبالتالي فإن الشركات المفلسة في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو سجلت نمواً بنسبة 18% و30% في العام الماضي على التوالي.

وفي ألمانيا، أحد الاقتصادات الرائدة في الاتحاد الأوروبي، زاد عدد الشركات التي أفلست في عام 2023 بنسبة 25% مقارنة بالسنة المشمولة بالتقرير 2022. وفي إنجلترا والسويد والدنمارك وفنلندا، تجاوز عدد الشركات المفلسة في عام 2023 الحد الأقصى المسموح به. الأزمة المالية 2008-2009.

وتستند هذه المؤشرات إلى ارتفاع أسعار الفائدة وتكاليف الاقتراض، من ناحية، وإلغاء الدعم الحكومي لمواجهة الجائحة، من ناحية أخرى. تستمر أسعار الطاقة في الارتفاع ولها أيضًا تأثير مباشر.

وعلى الرغم من مخاطر إغلاق الحكومة الأمريكية، واجهت حكومة البلاد صعوبة في التوصل إلى حل وسط بشأن الميزانية الفيدرالية البالغة 1.6 تريليون دولار لعام 2024.

وقد أدى تضافر هذه العوامل إلى إفلاس العديد من الشركات. ووفقا لوكالة التصنيف موديز، فإن عدد الشركات المفلسة سيستمر في النمو في عام 2024.

احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية

ويبلغ سعر الفائدة الحالي في الولايات المتحدة 5.5%، وتباطأ التضخم إلى 3.1% في يناير/كانون الثاني 2024. ووفقا لتصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأخيرة، فقد يتم خفض أسعار الفائدة وتخفيف السياسة النقدية في وقت مبكر من هذا العام، على الأرجح في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. فى يونيو.

ومع ذلك، أوضح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي أن البنك المركزي يجب أن يضمن أن التضخم يتراجع بشكل مطرد نحو 2٪ لخفض أسعار الفائدة.

وإلى جانب جيروم باول، أعلنت المتحدثة باسم البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أيضًا عن نية لتخفيف السياسة في اجتماع يونيو. وحتى الآن، ترك البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة دون تغيير عند 4.5% في اجتماعه الأخير في مارس/آذار.

ومن الممكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى استعادة شهية المستثمرين للمخاطرة واستئناف تدفق الأموال من الأصول الوقائية مثل الذهب.

التحليل الفني للذهب

لتطوير خطة تداول أكثر تفصيلاً لزوج XAUUSD خلال العام المقبل، يجب علينا إجراء تحليل فني على عدة أطر زمنية، تتراوح من H4 إلى MN. وبالتالي، سيكون لدينا فكرة استراتيجية عامة حول هذا الأصل.

سنستخدم الأدوات الفنية التالية: MACD وRSI وOBV وVWAP وSMA لتحديد الدعم/المقاومة الرئيسية ومناطق ذروة البيع/ذروة الشراء وقوة الاتجاه الحالي. سنستخدم أيضًا الشمعدانات وتحليل الأنماط لتأكيد إشارات تداول المؤشرات وتحديد أفضل نقاط الدخول.

أنماط حركة السعر الشائعة في الرسوم البيانية للذهب هي أعلام الثور ، وأنماط الابتلاع ، والقيعان المزدوجة ، والقمم المزدوجة ، وغيرها.

سنقوم أولاً بتحليل الإطار الزمني الشهري لتقييم الوضع الحالي لسوق الذهب.

يظهر الرسم البياني الشهري للذهب تشكيل نموذج علم صعودي كبير. حدث اختراق للزخم للحد العلوي عند 1848.34.

قبل كسر العلم، شكل سعر الأصل نمط شمعة Morning Star عند 1617.86 في أكتوبر 2022، محذرًا المشاركين في السوق من حركة صعودية قادمة. علاوة على ذلك، تشكل نمط تحليل شموع آخر – المطرقة – عند 1918.66 في سبتمبر 2023، مما خلق شرطًا مسبقًا لنمو الأسعار المكثف إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 2150.04.

نمت أحجام تداول OBV منذ أغسطس 2022، مما يشير إلى شراء نشط للذهب وسط تزايد المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية العالمية. قراءات مؤشر القوة النسبية تتحرك إلى الحد العلوي. ويبلغ عمرهم حاليًا 66 عامًا، مما يشير إلى المزيد من إمكانات النمو. ارتفع مؤشر MACD بشكل حاد في المنطقة الإيجابية منذ فبراير 2024، مما يشير إلى حركة صعودية محتملة. يقع خط VWAP وSMA20 تحت السعر على الرسم البياني للذهب، مما يشير إلى النشاط الصعودي.

تنخفض أحجام التداول بعد اختراق العلم، مما يشير إلى انخفاض وتيرة التداول وتلاشي اهتمام المستثمرين بأصول التداول. على الأرجح، يرجع ذلك إلى تجدد الارتفاع التاريخي، وينتظر المشاركون في السوق ببساطة المزيد من التطورات لاتخاذ قرارات التداول.

توقعات أسعار الذهب الأسبوعية اعتبارًا من 18.03.2024

تم تصحيح سعر الذهب للأسفل الأسبوع الماضي. ومن الممكن أن يستمر التصحيح هذا الأسبوع. إذا وصل السعر إلى مستوى الدعم (А) 2107 – 2098، فمن الممكن الدخول في عمليات شراء جديدة بهدف الوصول إلى أعلى مستوى خلال شهر مارس. إذا اخترق السعر مستوى الدعم (A)، فسوف ينخفض ​​إلى مستوى الدعم (В) 2063 – 2049، حيث يكون مناسبًا أيضًا للشراء، حيث أن الدعم (B) هو حد الاتجاه الصعودي.

الهدف الصعودي الأساسي في الاتجاه الصعودي متوسط ​​المدى هو منطقة الهدف 3، 2247 – 2238.

أفكار تداول XAUUSD لهذا الأسبوع:

1. الشراء وفقًا للنموذج في الدعم (А) 2107 – 2098. TakeProfit: 2191. StopLoss: وفقًا لقواعد النمط.
2. الشراء وفقًا للنمط في الدعم (В) 2063 – 2049. TakeProfit: 2191. StopLoss: وفقًا لقواعد النمط.

تم تقديم التحليل الفني المبني على منهجية مناطق الهامش بواسطة المحلل المستقل  Alex Rodionov .

توقعات XAUUSD للأشهر الثلاثة القادمة

سنقوم بإجراء التحليل الفني للأشهر الثلاثة القادمة باستخدام الإطارات الزمنية H4 وD1.

يتطور نموذج المثلث المتماثل على الإطار الزمني H4، والذي تم الوصول إلى هدفه بالفعل عندما ارتفع السعر بشكل عمودي إلى 2137.16. أود أن أذكر أنه قبل حدوث نمو الزخم في الأسعار، تشكلت مصيدة الدب في الرسم البياني، لتصبح واحدة من محركات النمو. يحوم سعر الأصل حاليًا حول 2144.80.

علاوة على ذلك، يظهر الرسم البياني ارتفاعًا في أحجام القراد ونمو حجم OBV، مما يشير إلى اهتمام المشاركين في السوق بشراء الذهب.

مؤشر MACD يتراجع في المنطقة الإيجابية إلى حدود الصفر. يقع مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى انعكاس السعر القادم نحو الاتجاه الهبوطي.

يظهر الرسم البياني اليومي نموًا جذريًا إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق من خلال تشكيل شمعة الجنود الثلاثة البيض . في نفس الوقت يتطور نموذج المطرقة الانعكاسي بالقرب من مستوى الدعم عند 2009.83.

تنمو قيم MACD بشكل مطرد في المنطقة الإيجابية، وهي إشارة متفائلة للمضاربين على الارتفاع. أحجام سوق OBV آخذة في الارتفاع أيضًا. يقع السعر فوق متوسط ​​السعر المرجح لـ VWAP.

مؤشر القوة النسبية أعلى من 80 في منطقة ذروة الشراء، مما قد يشير إلى انعكاس قادم للسعر نحو الاتجاه الهبوطي.

من المرجح أن يصحح السعر هبوطًا إلى 2087.96 في الأشهر الثلاثة المقبلة، مع انعكاس صعودي لاحق ضمن نمط صاعد.

ماذا سيحدث للذهب عام 2024 بناءً على التحليل الفني؟

السيناريو المحتمل لعام 2024 هو أن تتطور أسعار الذهب في اتجاه صعودي مستقر، مما يؤدي إلى تحديث أعلى مستويات الأسعار تدريجيًا. يعد الإطار الزمني الأسبوعي هو الأكثر ملاءمة لتقديم توقعات أسعار أكثر تفصيلاً لاتجاهات أسعار XAUUSD هذا العام.

خطة تداول طويلة المدى للذهب

يمكن رؤية نموذج مخطط العلم الصعودي يتشكل على الإطار الزمني الأسبوعي، مما يشير إلى الاتجاه الإيجابي المستقر للأصل. الهدف النموذجي المتوقع يتواجد في منطقة 2297.26.

تؤكد شمعة Marubozu الصعودية الدافعة العلم، وتشير أيضًا إلى استمرار الاتجاه الصعودي.

لم يتم تداول قيم MACD لفترة طويلة في المنطقة السلبية، بل اتجهت صعودًا وتنمو بنشاط في المنطقة الإيجابية وسط أحجام متزايدة، وفقًا لمؤشر OBV.

عند اختراق العلم الصاعد، ارتفعت أحجام التداول بشكل حاد، مما يشير إلى اهتمام المشاركين في السوق.

يتم تداول مؤشر القوة النسبية بالقرب من الحد العلوي، مما يظهر إمكانات نمو طفيفة مع تحرك محتمل إلى منطقة ذروة الشراء. خطوط VWAP وSMA20 أقل من السعر، مما يؤكد نشاط الشراء.

بناءً على التحليل أعلاه، قمت بإعداد توقعات تقريبية لقيم الأسعار القصوى والدنيا لكل شهر من عام 2024.

شهر	XAUUSD القيم المتوقعة
	الحد الأدنى	أقصى
أبريل 2024	2,152.17	2,225.11
مايو 2024	2,163.94	2,227.46
يونيو 2024	2,145.11	2,175.70
يوليو 2024	2,147.47	2,236.87
أغسطس 2024	2,225.11	2,295.69
سبتمبر 2024	2,283.87	2,373.34
أكتوبر 2024	2,335.69	2,382.75
نوفمبر 2024	2,323.93	2,540.39
ديسمبر 2024	2,439.21	2,552.15

خطة تداول XAUUSD طويلة المدى

من المتوقع أن يتطور سعر الذهب في اتجاه صعودي في عام 2024. واستنادًا إلى التحليل الفني، فإن الأصل لديه كل الأساس لاستمرار التطور الإيجابي.

علاوة على ذلك، حدد تحليلنا مناطق البيع والشراء الأكثر سيولة والتي يمكن استخدامها في استراتيجية التداول.

خطة التداول للأشهر الثلاثة المقبلة

بناءً على التحليل الفني، يمكن أن تكون خطتنا لمدة 3 أشهر كما يلي:

• مستويات الدعم الرئيسية للأصل: 2,087.96، 2,056.98، 2,009.83، 1,973.46، 1,935.07، 1,918.66؛
• المقاومة الرئيسية: 2137.16، 2158.13، 2195.66، 2237.34، 2297.26؛
• تشير المؤشرات الفنية على الإطارين الزمنيين H4 وD1 إلى تصحيح هبوطي قادم إلى 2087.96 بعد تحديث أعلى مستوى للسعر على الإطلاق. مع ذلك، لا تزال المعنويات العامة إيجابية، مع هدف عند حوالي 2,297.26.

خطة التداول لعام 2024:

• الدعم الرئيسي: 2,056.98, 1,973.46, 1,918.66, 1,810.60, 1,617.86;
•  المقاومة الرئيسية: 2,158.13، 2,237.34، 2,297.26، 2,486.31؛
•  ومن المتوقع أن يتطور الاتجاه الصاعد أكثر، مع احتمال وصول السعر إلى 2486.31 بنهاية العام الحالي.
• قد يحدث سيناريو بديل إذا اخترق البائعون خط الاتجاه الهبوطي واستقروا تحت 2056.98. في هذه الحالة، قد يتعزز الزخم السلبي، وقد يتجه السعر نحو المستويات 1,973.46-1,810.60.

توقعات أسعار الذهب 2024: ماذا يتوقع الخبراء؟

في عام 2024، مثل سوق الأسهم، يحطم الذهب الأرقام القياسية التاريخية، ويتم تداوله حاليًا فوق 2160.00 دولارًا للأونصة. هناك طلب على المعدن الثمين كأداة وقائية على خلفية التوترات الجيوسياسية العالمية.

ويدعم الذهب أيضًا عمليات الشراء النشطة من قبل المستثمرين المؤسسيين والبنوك المركزية، ولا سيما البنك المركزي الصيني. ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه في عام 2024. وفي الوقت نفسه، زاد المشترون الصينيون استهلاكهم للذهب وسط مشاكل اقتصادية محلية.

العوامل الرئيسية التي ستؤثر على الذهب هذا العام هي ما يلي:

• قد يعطي تصاعد التوترات في أوروبا الشرقية والشرق الأوسط حافزًا إضافيًا لأسعار المعدن الثمين. ومن الممكن أن تؤدي الأعمال العدائية الإضافية بين الحوثيين اليمنيين والتحالف الذي تقوده الولايات المتحدة في البحر الأحمر إلى إثارة جولة أخرى من التوتر في الشرق الأوسط؛
•  السياسة النقدية للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والجهات التنظيمية الأخرى. وينصب اهتمام المستثمرين الرئيسي على خطوات بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض التضخم.
• ومن المتوقع أن تبدأ تخفيضات أسعار الفائدة في الربع الثالث من عام 2024، مما سيزيد من شهية المخاطرة لدى كبار اللاعبين في السوق وتدفق الأموال إلى الأصول عالية المخاطر؛
• ويرتبط الطلب المتزايد على أصول الحماية أيضًا بعدم اليقين وسط الانتخابات الأمريكية المقبلة؛
• وقد أدت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، إلى جانب العقوبات ضد روسيا، إلى تعطيل سلاسل التوريد بالفعل وزيادة أسعار العديد من السلع، بما في ذلك الغاز والنفط والسلع الأساسية. مزيد من التصعيد يمكن أن يستمر في هذا الاتجاه ويؤثر بشكل إيجابي على سعر المعدن الأصفر.

بناءً على العوامل المذكورة أعلاه، من المرجح أن يستمر سعر الذهب في الارتفاع وتحديث أعلى مستوياته التاريخية في عام 2024.

تتوقع العديد من الوكالات التحليلية الدولية أن يستمر الذهب في اكتساب شعبية لدى المستثمرين.

يو بي إس

يتوقع خبراء UBS Group AG أن ينمو سعر الذهب بنسبة 10٪ ليصل إلى 2250 دولارًا للأوقية بحلول نهاية عام 2024. والأسباب الرئيسية للنمو هي ما يلي:

• تزايد التوترات الجيوسياسية وسط صراعات عالمية جديدة؛
• مخاطر الاقتصاد الكلي المستمرة المرتبطة بالتضخم وسياسات الجهات التنظيمية.

ويتوقع بنك UBS أن يكون سعر الذهب أعلى من المستوى النفسي البالغ 2000 دولار للأونصة، مما يؤكد على استصواب الاستثمار في الذهب للتحوط وتنويع المخاطر.

بنك امريكي

ويربط خبراء البنك بشكل مباشر ارتفاع أسعار الذهب بارتفاع أسعار النفط وسط تهديد بالتصعيد في الشرق الأوسط، مما قد يؤدي إلى كوارث مختلفة من صنع الإنسان وتدمير البنية التحتية للطاقة في منطقة الشرق الأوسط.

ويزعم المحللون أن مثل هذه الإجراءات يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط إلى 150 دولارًا للبرميل في وقت مبكر من عام 2024، وهو ما قد يؤدي بدوره إلى ارتفاع أسعار الذهب، بما يصل إلى 2400 دولار للأونصة.

جي بي مورغان

يقدر جيه بي مورجان، أحد أكبر البنوك في أمريكا، أن متوسط ​​سعر الذهب قد يحوم حول 2175 دولارًا بحلول نهاية عام 2024، وهو ما قد يكون مرتبطًا بالبداية المتوقعة لدورة تيسير سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في الربع الثالث من هذا العام وانخفاض الريال الأمريكي. عائدات.

مستثمر المحفظة

وفقًا لمعلومات Wallet Investor ، ستتراوح أسعار XAUUSD بين 2133.79-2167.39 هذا العام. ومن المتوقع أن يصل متوسط ​​السعر إلى 2,150.00 دولارًا أمريكيًا بحلول نهاية العام.

ومن المتوقع أن يرتفع السعر إلى 2154.47-2201.41 في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2025.

توقعات طويلة

يعتقد المحللون في وكالة التنبؤات الاقتصادية أن أسعار الذهب قد تصل إلى أكثر من 2300 دولار للأوقية في وقت مبكر من مارس 2024. وقد يتبع نمو الأسعار إلى 2500 دولار في مايو وأبريل تصحيح إلى 2483 دولارًا في يونيو. بعد ذلك، يتوقع الخبراء أن ترتفع أسعار الذهب إلى 2652 دولارًا للأوقية بحلول نهاية عام 2024.

شهر	افتتاح	منخفض مرتفع	إنهاء
2024
أبريل	2,360	2,212-2,631	2,506
يمكن	2,506	2,375-2,625	2500
يونيو	2500	2,359-2,607	2,483
يوليو	2,483	2,399-2,651	2,525
أغسطس	2,525	2,453-2,711	2,582
سبتمبر	2,582	2,582-2,879	2,742
اكتوبر	2,742	2,470-2,742	2600
شهر نوفمبر	2600	2,424-2,680	2,552
ديسمبر	2,552	2,519-2,785	2,652
2025
يناير	2,652	2,452-2,710	2,581
شهر فبراير	2,581	2,429-2,685	2,557
يمشي	2,557	2,444-2,702	2,573
أبريل	2,573	2,573-2,870	2,733
يمكن	2,733	2,469-2,733	2,599
يونيو	2,599	2,599-2,876	2,739

توقعات أسعار العملات

استنادًا إلى بيانات توقعات أسعار العملات ، قد يرتفع سعر الذهب إلى 2200 دولار للأونصة بحلول منتصف عام 2024. إلى جانب ذلك، سيستمر الاتجاه الإيجابي أيضًا في عام 2025. ومن المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 2700 دولار أمريكي بنهاية عام 2025.

تحليل خبراء أسعار الذهب لعام 2025 – 2030

وتتوقع العديد من الوكالات التحليلية أن الاتجاه الإيجابي للذهب سيتعزز بسرعات نمو مختلفة في السنوات الست المقبلة.

توقعات طويلة

ووفقا لوكالة التنبؤات الاقتصادية ، فإن سعر الذهب سيبلغ 2652 دولارا للأوقية بحلول نهاية العام. بعد ذلك، ستنخفض قيمة الأصل إلى 2,557 دولارًا أمريكيًا في مارس 2025. وبعد ذلك، سيستمر الاتجاه الصعودي، مع توقع ارتفاع أسعار الذهب إلى 2,704 دولارًا للأونصة بحلول نهاية عام 2025.

في يناير 2026، سيكون سعر إغلاق XAUUSD حوالي 2,632 دولارًا. بعد ذلك، من المتوقع أن يصحح السعر إلى حد أدنى يبلغ 2,517.00 دولارًا أمريكيًا في غضون ثلاثة أشهر وأن يرتفع أكثر إلى 2,761 دولارًا أمريكيًا بحلول نهاية العام. في عام 2027، من المتوقع أن يتقلب السعر بين 2,432.00 دولارًا و2,848.00 دولارًا.

ومن المتوقع أن ترتفع أسعار الذهب بشكل كبير في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2028، لتصل إلى مستوى 2921.00 في أبريل.

شهر	افتتاح	منخفض مرتفع	إنهاء
2025
يناير	2,652	2,452-2,710	2,581
شهر فبراير	2,581	2,429-2,685	2,557
يمشي	2,557	2,444-2,702	2,573
أبريل	2,573	2,573-2,870	2,733
يمكن	2,733	2,469-2,733	2,599
يونيو	2,599	2,599-2,876	2,739
يوليو	2,739	2,671-2,953	2812
أغسطس	2812	2,812-3,135	2,986
سبتمبر	2,986	2,783-3,075	2,929
اكتوبر	2,929	2,695-2,979	2,837
شهر نوفمبر	2,837	2,605-2,879	2,742
ديسمبر	2,742	2,569-2,839	2,704
2026
يناير	2,704	2,500-2,764	2,632
شهر فبراير	2,632	2,448-2,706	2,577
يمشي	2,577	2,391-2,643	2,517
أبريل	2,517	22,431-2,687	2,559
يمكن	2,559	2,559-2,854	2,718
يونيو	2,718	2,537-2,804	2,670
يوليو	2,670	2,618-2,894	2,756
أغسطس	2,756	2,601-2,875	2,738
سبتمبر	2,738	2,642-2,920	2,781
اكتوبر	2,781	2,556-2,826	2,691
شهر نوفمبر	2,691	2,562-2,832	2,697
ديسمبر	2,697	2,623-2,899	2,761
2027
يناير	2,761	2,461-2,761	2,590
شهر فبراير	2,590	2,590-2,889	2,751
يمشي	2,751	2,706-2,990	2,848
أبريل	2,848	2,668-2,948	2,808
يمكن	2,808	2,502-2,808	2,634
يونيو	2,634	2,434-2,690	2,562
يوليو	2,562	2,562-2,857	2,721
أغسطس	2,721	2,449-2,721	2,578
سبتمبر	2,578	2,419-2,673	2,546
اكتوبر	2,546	2,328-2,573	2450
شهر نوفمبر	2450	2,310-2,554	2,432
ديسمبر	2,432	2,432-2,712	2,583
2028
يناير	2,583	2,532-2,798	2,665
شهر فبراير	2,665	2,607-2,881	2,744
يمشي	2,744	2,744-3,060	2,914
أبريل	2,914	2,775-3,067	2,921

توقعات أسعار العملات

وفقًا لتوقعات أسعار العملات ، سيكون سعر الذهب 2,369 دولارًا للأونصة بحلول نهاية العام. ومن المتوقع أن يرتفع السعر إلى 2589 دولارًا أمريكيًا في النصف الأول من عام 2025، ويصل إلى 2769 دولارًا أمريكيًا بنهاية عام 2025، أي ما يعادل زيادة بنسبة 27% مقارنة بالقيمة الحالية.

من عام 2026 إلى عام 2030، من المتوقع أن يرتفع سعر الذهب إلى 4192.00 دولارًا، أي بزيادة قدرها 51٪ مقارنة بالقيمة الحالية.

سنة	منتصف السنة	نهاية العام
2025	2,589 دولار	2769 دولارًا
2026	2801 دولار	2809 دولار
2027	2894 دولارًا	3,130 دولار
2028	3,345 دولار	3,560 دولار
2029	3,703 دولار	3865 دولارًا
2030	4,133 دولار	4,192 دولار

*يرجى ملاحظة أن توقعات الأسعار طويلة المدى لأي أصل استثماري (بما في ذلك توقعات أسعار الذهب) هي تقريبية للغاية وقد تتغير بسبب عوامل مختلفة. استمر في القراءة لمعرفة العوامل التي قد تؤثر على توقعات الذهب

كيف تغير سعر الذهب مع مرور الوقت؟

تعتمد قيمة الذهب على عوامل سياسية واقتصادية مختلفة. ومع ذلك، فإن النقطة الأساسية التي يجب مراعاتها عند التنبؤ بسعر الذهب هي الدولار الأمريكي، حيث يتم تحديد قيمة المعدن الأصفر بالدولار الأمريكي.

الدولار القوي يجعل الذهب أرخص. وعلى العكس من ذلك، فإن العملة الأمريكية الأضعف تجعل الذهب أكثر تكلفة. علاوة على ذلك، تعد الولايات المتحدة الأمريكية أكبر حائز على احتياطي من سبائك الذهب يبلغ نحو 8.1 ألف طن.

بدأ سعر الذهب في الارتفاع في بداية نوفمبر 2022، ليصل إلى 1,854.38 دولارًا بنهاية ديسمبر 2023. وعند وصوله إلى مستوى 1,999.47 في مايو 2023، انعكس سعر الأصل. ومنذ ذلك الحين، فقد الذهب حوالي 13% من قيمته، لينخفض ​​إلى 1,810.40 دولار.

بدأ سعر XAUUSD في التعافي بقوة مرة أخرى وسط الصراع الفلسطيني الإسرائيلي في الشرق الأوسط، والذي اندلع في أكتوبر 2023. وبحلول نهاية العام، ارتفعت قيمة الذهب بأكثر من 12٪. وفي نهاية ديسمبر، بلغ سعر الذهب 2041.19. تراوحت أسعار الذهب بين 2088.40 و1984.23 في أول شهرين من عام 2024.

أصبحت الجهات الفاعلة الكبيرة في السوق مهتمة بشكل خاص بشراء الذهب في بداية مارس 2024 على خلفية إصدار بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية. وقد دعمت تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المزيد من الزخم حتى الآن. ويمكننا أن نسلط الضوء على النقاط الرئيسية التالية:

• ومن المرجح أن يكون سعر الفائدة في ذروة الدورة الحالية؛
• ولا يزال سوق العمل ضيقاً نسبياً؛
• ويستمر الطلب على العمالة في تجاوز العرض؛
• فالتوقعات الاقتصادية غامضة، كما أن تحقيق المزيد من التقدم نحو تحقيق معدل تضخم بنسبة 2% ليس مضمونا. ومع ذلك، فإن البدء في تقليص السياسة المتشددة سوف يصبح مناسباً في مرحلة ما من هذا العام.

وصلت المؤشرات الأمريكية أيضًا إلى مستويات قياسية جديدة، مثل أسعار الذهب. سيحدث التصحيح عاجلاً أم آجلاً، لذلك يقوم المستثمرون بتحوط مراكزهم من خلال الذهب لتأمين أموالهم.

تجدر الإشارة إلى أن التوترات المتزايدة في أوروبا الشرقية والشرق الأوسط دفعت المشاركين في السوق إلى تطوير أساليب أكثر تحفظًا. قد يؤدي تصعيد آخر بين الحوثيين اليمنيين والتحالف الذي تقوده الولايات المتحدة في البحر الأحمر إلى عواقب غير متوقعة.

على سبيل المثال، تم قطع أربعة كابلات بحرية تربط أوروبا وشرق آسيا وأفريقيا والدول العربية في البحر الأحمر خلال الشهر الماضي، مما أدى إلى انقطاع الإنترنت على مستوى العالم. وقد يؤثر ذلك بشكل خطير على بعض الأسواق المالية والشركات. إلى جانب ذلك، أدت هجمات الحوثيين على السفن التجارية التي تحمل البضائع والمواد الخام إلى تعطيل سلاسل التوريد. وقد تكون لهذه السابقة الخطيرة عواقب وخيمة قد تصل إلى ظهور أزمات جديدة.

الدافع الآخر لزيادة الطلب على الذهب هو الشراء النشط للذهب من قبل البنوك المركزية وسط مخاوف مرتبطة بسابقة مصادرة وتجميد احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية الروسية.

في عام 2024، سيعتمد سعر الذهب على روايات بنك الاحتياطي الفيدرالي الإضافية، والجغرافيا السياسية، والانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة.

العوامل التي قد تؤثر على سعر الذهب

عادة، يربط المتداولون التحليل الأساسي بسوق الأسهم، وليس بالذهب. في حين يقوم المحللون الأساسيون بمراقبة البيانات المالية لبعض الشركات، يقوم محللو سوق الذهب بمراقبة عوامل الاقتصاد الكلي، والاستقرار العالمي السياسي والاقتصادي، والمنافسة من البدائل الاستثمارية للأسعار المتوقعة. دعونا نلقي نظرة على خمسة معايير للاقتصاد الكلي يمكن أن تؤثر على تكلفة المعدن الثمين الرئيسي.

تضخم اقتصادي

يؤثر التضخم على قيمة XAU، ولكن ليس بالقدر الذي قد يعتقده المرء. يعتقد معظم مستثمري الذهب المبتدئين أنه إذا ارتفع سعر الذهب في الولايات المتحدة، فيجب أن يرتفع سعر الذهب أيضًا، حيث سيتعين دفع المزيد من الدولارات التضخمية للأونصة. ومع ذلك، على المدى الطويل، لا توجد علاقة قوية بين التضخم وأسعار الذهب. ويمكن ملاحظة ذلك من الرسم البياني أدناه، والذي يوضح ديناميكياته في الولايات المتحدة وأسعار الذهب.

المصدر: Tradingview.com

يمكن تفسير هذا النقص في الارتباط القوي بعاملين رئيسيين:

أ) الذهب ليس سلعة. أي أنها لا تستهلك في الصناعة مثل النفط أو المعادن الحديدية، وبالتالي تتفاعل مع القوة الشرائية للعملة بشكل مختلف عن السلع الأخرى.

ب) خلال فترات النمو الاقتصادي ونمو سوق الأوراق المالية، يجب أن “يتنافس” الذهب على الربحية واهتمام المستثمرين. علاوة على ذلك، خلال هذه الفترات، عادة ما يكون التضخم عند مستوى مرتفع.

تقلبات أسعار العملات

يعد الذهب، إلى جانب الدولار الأمريكي، الذي يفقد وظيفته كعملة احتياطية، أحد أصول الملاذ الآمن. ولذلك، إذا انخفض سعر صرف إحدى العملات (الدولار مثلاً) مقارنة بالعملات الاحتياطية الأخرى، مع الحفاظ على القوة الشرائية لشراء الذهب بالعملات الأخرى، فإن النتيجة المنطقية هي ارتفاع سعر الذهب. نسبة إلى العملة التي انخفضت قيمتها. يظهر الرسم البياني علاقة عكسية طويلة المدى بين مؤشر الدولار الأمريكي (الخط الأبيض) وديناميكيات أسعار الذهب (الخط الأصفر).

المصدر: Tradingview.com

خطر الركود بسبب التوترات الجيوسياسية

إن أي صراع عسكري هو المصدر الأكثر أهمية (بعد أزمات الأسواق المالية) لعدم اليقين الاقتصادي بالنسبة للمستثمرين. من الأفضل استخدام الذهب كاستثمار آمن في الأوقات التي يشعر فيها المستثمرون بالرعب، وقد تتسبب الصراعات الإقليمية في مثل هذه الظروف في السوق. وهي ترتبط أيضاً بعدة عوامل أخرى تدفع الأسعار إلى الارتفاع، بما في ذلك الإنفاق المفرط، والمعروض النقدي، وعدم الاستقرار السياسي، وانخفاض قيمة العملة.

اسعار الفائدة

الذهب حساس لأسعار الفائدة لأنه لا يولد الدخل الحالي. ولذلك، فهي حساسة للغاية للبدائل في سوق الأسهم التي توفر دخلاً محتملاً، مثل السندات أو حتى الأسهم التي تدفع أرباحًا. هناك علاقة سلبية ملحوظة، وإن لم تكن مثالية. عندما ترتفع عائدات السندات الحكومية الأمريكية، يكون هناك احتمال كبير بأن يتجه الذهب بشكل جانبي أو حتى اتجاه هبوطي، في حين أن انخفاض العائدات يميل إلى أن يؤدي إلى تحركات إيجابية للغاية في أسعار الذهب.

على سبيل المثال، لمكافحة الركود في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى مستويات منخفضة للغاية، مما اضطر المستثمرين على المدى الطويل إلى الانسحاب من السندات المنخفضة العائد وتنويع محافظهم الاستثمارية بالذهب. وقد قدم هذا دعمًا جيدًا لأسعار الذهب المرتفعة بالفعل. في 26 يناير 2022، قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي أدلة حول رفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى انخفاض حاد من 1847.61 دولارًا إلى 1791.03 دولارًا في 26-28 يناير.

العرض والطلب

يعد العرض والطلب من أصعب العوامل في تقييم التأثير على تكلفة المعدن. يؤثر كبار المستثمرين في الذهب، بما في ذلك البنوك المركزية وصندوق النقد الدولي والصناديق الرائدة، بشكل كبير على السوق. يمكن لتصرفات هؤلاء المشاركين أن تغير بشكل كبير الطلب على المجوهرات الذهبية وأدوات الاستثمار.

إن المحاسبة عن تصرفات هؤلاء اللاعبين الكبار مهمة مستحيلة بالنسبة للمستثمر الخاص العادي الذي لا يستطيع الوصول إلى المعلومات التي تم الكشف عنها عن البيانات الاقتصادية الخاصة بكل اللاعبين.

للحصول على فهم عام لتوازن السوق، عليك أن تعرف أن معظم الطلب على الذهب يتم توزيعه بشكل متساوٍ تقريبًا بين أدوات الاستثمار والمجوهرات.

على سبيل المثال، يظهر أدناه أن الصين والهند (مع النمو الاقتصادي القوي) أصبحتا من المشترين الرئيسيين للذهب على مدى العقدين الماضيين للاستثمار وإنشاء الاحتياطيات، وبالتالي، قدمتا حافزًا إضافيًا لزيادات الأسعار.

الصين، احتياطيات البنك المركزي من الذهب، ر.

المصدر: TradingEconomics.com

الهند، احتياطيات البنك المركزي من الذهب، ر.

المصدر: TradingEconomics.com

الخلاصة: هل الذهب استثمار جيد؟

لا يُعرف الذهب فقط بكونه أداة لتنويع المحفظة الاستثمارية، ولكن مع ارتفاع الضغوط التضخمية، يميل المستثمرون إلى التحول إلى الذهب لأنه يعتبر وسيلة تحوط جيدة ضد ارتفاع الأسعار.

يقول خوان كارلوس أرتيجاس، رئيس قسم الأبحاث في مجلس الذهب العالمي: “خلال فترات المخاطر النظامية، يميل كل من الذهب والدولار إلى استخدامهما كأصول ملاذ آمن وقد يتحركان في اتجاه مماثل”.

توقعات الذهب الطويلة للفترة 2024-2030 إيجابية.

سنة	منتصف السنة	نهاية العام
2024	2346 دولار	2369 دولار
2025	2589 دولار	2769 دولار
2026	2801 دولار	2809 دولار
2027	2894 دولار	3130 دولار
2028	3345 دولار	3560 دولار
2029	3703 دولار	3865 دولار
2030	4133 دولار	4192 دولار

المصدر: توقعات أسعار العملات

مع التنفيذ الناجح للمبادرات الجديدة للبنوك المركزية والحكومات العالمية لدعم الأسواق والاقتصادات في عام 2021، ربما يكون سعر الذهب قد أظهر انخفاضًا. ومع ذلك، فإن الموجات الجديدة من فيروس كورونا، والتضخم المرتفع، والتوترات السياسية، والصراعات تؤدي إلى زعزعة استقرار الوضع، لذلك لدينا سبب لتوقع أن تتحقق توقعات الخبراء لسعر الذهب – سيستمر السعر في الارتفاع حتى 2100 دولار في 2024-2025.