تعطل فلاش بيتكوين

ما هو تحطم فلاش؟

الانهيار المفاجئ هو انخفاض كبير ومفاجئ في سعر الأصل. يحدث الانهيار المفاجئ عادة بسبب ظروف السوق الفريدة، وليس التغيرات الفعلية في الأداة أو القيمة الأساسية للأصل، وقد يحدث في غضون دقائق أو ثواني.

لا توجد عتبة لسرعة أو حجم تحركات السوق من أجل تصنيفها على أنها انهيار مفاجئ. وبدلا من ذلك، يتم تقييمه بشكل تعسفي إلى حد ما عندما يعتبر تغير السعر أبعد بكثير من النشاط النموذجي للسوق. ما يمكن اعتباره انهيارًا مفاجئًا سيعتمد على السوق المعني، نظرًا لأن بعض الأصول أكثر عرضة للتقلبات من غيرها.

عادةً ما يكون سعر صرف عملتين ورقيتين رئيسيتين مستقرًا للغاية، وقد يكون الانهيار المفاجئ عبارة عن حركة بضع نقاط مئوية فقط. سيتطلب الانهيار المفاجئ للبيتكوين حركة أكبر بكثير في النسبة المئوية للسعر، نظرًا لأن سعره يميل إلى أن يكون أكثر تقلبًا. يمكن للمستثمرين تحقيق أرباح هائلة من الانهيارات الخاطفة عن طريق بيع الأصول على المكشوف .

ما الذي يسبب تعطل الفلاش؟

يمكن أن تحدث أعطال الفلاش لأسباب عديدة ومختلفة. يحدد هيكل سوق معين أنواع الأعطال الخاطفة التي من المرجح أن تحدث.

في الأسواق ذات الحجم والعمق الكبيرين بالنسبة إلى القيمة السوقية، يحدث الانهيار المفاجئ عادةً بسبب استراتيجيات التداول الخوارزمية الجامحة. تقوم هذه الخوارزميات بنقل كميات كبيرة من الأصول بسرعة كبيرة، دون أي مدخلات بشرية. في كثير من الأحيان، ستنظر خوارزميات التداول في نشاط بعضها البعض لتحديد أفعالها. إذا استخدمت خوارزميات متعددة مبيعات بعضها البعض كإشارة للبيع أيضًا، فيمكن أن تنشأ حلقة ردود فعل إيجابية حيث يقوم العديد من الجهات الفاعلة بتحفيز بعضها البعض لمواصلة البيع.

في الأسواق ذات العمق الأقل، يمكن أن يحدث انهيار مفاجئ بسبب نشاط التداول لممثل واحد. إذا قام هذا السوق الفاعل ببيع كمية كبيرة جدًا من أصل معين، في سوق ليس به عمق أو طلب كافٍ لمواجهة الانخفاض في السعر، فسينتج عن ذلك انهيار مفاجئ. عادةً ما تفقد مثل هذه الصفقات الكثير من قيمتها بالنسبة للبائع، وغالبًا ما يتم تنفيذها عن طريق الصدفة. والجدير بالذكر أن هذا حدث عندما أدت أوامر البيع الكبيرة مؤقتًا إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى 0.01 دولار في يونيو من عام 2011.

يمكن أن تتفاقم حالات الانهيار المفاجئ بسبب قيام المتداولين بعقد صفقات ذات رافعة مالية . مع انخفاض السعر، سيتعين على المتداولين بيع مراكزهم لتغطية خسائرهم. يؤدي هذا إلى فرض ضغط هبوطي إضافي على الأصل ويمكن أن يدفع المتداولين الآخرين إلى إغلاق مراكزهم أيضًا.

التعامل مع أعطال الفلاش

تنفذ بعض الأسواق إجراءات للتخفيف من خطورة الأعطال الخاطفة. على سبيل المثال، بموجب القاعدة 48، سُمح لبورصة نيويورك (NYSE) وناسداك وصناديق المؤشرات الأخرى بوقف التداول مؤقتًا على أحد الأصول إذا تحرك سعره بعيدًا جدًا في يوم واحد من التداول. ومع ذلك، تم إلغاء القاعدة 48 في عام 2016. وبعد إلغاء القاعدة 48، تمتلك هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الآن سلطة وقف تداول أي أسهم عامة لمدة 10 أيام أو أقل.

وهذا يمنح المستثمرين بضع دقائق لتقييم استراتيجيتهم وتجاوز استراتيجيات التداول الخوارزمية، والتي قد تسبب نتائج السوق غير المرغوب فيها. هذا لا يلغي آثار الانهيار المفاجئ، ولكنه يمنح المستثمرين الوقت للرد وإجراء التحديثات اللازمة لاستراتيجيتهم.

في أسواق البيتكوين، لا يوجد توقف للتداول لتحقيق الاستقرار في السوق، لذلك يجب على المستثمرين إدارة هذه المخاطر من خلال استراتيجيات التداول الخاصة بهم. تعتمد الإستراتيجية الدقيقة التي يستخدمها المستثمر على مدى تحمله للمخاطر وكيف يتوقع أن يتفاعل السوق مع الانهيار.

في كثير من الحالات، يكون الانهيار المفاجئ مؤقتًا تمامًا، ويرتد السعر بالسرعة التي انخفض بها. يكون هذا محتملًا بشكل خاص إذا كان الانهيار ناتجًا عن قيام ممثل واحد بإجراء عملية بيع كبيرة. للتحضير لهذا السيناريو، يمكن للمستثمر استخدام أوامر الحد لشراء المزيد من الأصول عندما ينخفض ​​السعر، والبيع بمجرد ارتفاعه مرة أخرى.

في سيناريوهات أخرى، قد يتبع الانهيار المفاجئ انخفاضات مستمرة في الأسعار. من المحتمل أن يحدث هذا إذا كان سبب الانهيار هو الأخبار التي تؤثر ماديًا على قيمة الأصل. من أجل الحد من الجانب السلبي المحتمل، يمكن للمستثمر تنفيذ استراتيجية وقف الخسارة أو وقف الحد للخروج تلقائيا من المركز إذا انخفض السعر إلى ما دون عتبة محددة. ومع ذلك، فإن خطر هذه الاستراتيجية هو أن المستثمر يخرج من مركزه بخسارة ثم يفقد الجانب الصعودي من انتعاش الأسعار.

النهج الأبسط بكثير هو ببساطة الحفاظ على التعرض المستمر للأصل، بغض النظر عن التغيرات في السعر. عادة ما يكون من الصعب للغاية التنبؤ بالأسواق، وقد تؤدي محاولة تحديد توقيتها إلى انخفاض العائدات. من خلال تقليل التداول النشط، يزيل المستثمر تعقيدات محاولة تحديد وقت السوق. بالإضافة إلى ذلك، يؤدي تقليل التداول النشط إلى تجنب رسوم التداول المرتبطة بالتغيير المستمر لمركز الاستثمار.

ملاحظة: لا تقدم  mayforex استشارات استثمارية أو مالية أو ضريبية أو قانونية. المعلومات المقدمة عامة وتوضيحية بطبيعتها، وبالتالي ليس المقصود منها تقديم مشورة ضريبية، ولا ينبغي الاعتماد عليها. نحن نشجعك على استشارة أخصائي الضرائب المناسب لفهم ظروفك الضريبية الشخصية.