التداول عالي التردد – الدليل والشرح الكامل
محتويات
أول ما يتبادر إلى أذهاننا عندما نفكر في أسواق الأسهم هو غرفة بها شاشات ضخمة معلقة على الحائط. على الأرض، يتقاتل المئات من المتداولين حول الأسهم التي يجب شراؤها وأي الأسهم التي سيتم بيعها. سيكون هناك شخص يصرخ “اشتري” بينما سيكون الآخرون على الهاتف للتحقق من الأخبار.
لكن الآن، مع التقدم التكنولوجي، لم يعد الأمر كذلك. الآن هو عصر التداول الآلي. تقوم أجهزة الكمبيوتر الآن بمعظم المهام باستخدام خوارزميات ونماذج سريعة وفعالة. ومن بين هذه النماذج، أحد هذه النماذج هو الأكثر شهرة وربما الأكثر تداولًا. هذا هو ما تتناوله هذه المقالة، التداول عالي التردد.
محتويات
- ما هو التداول عالي التردد؟
- كيف يعمل التداول عالي التردد؟
- العوامل التي يجب مراعاتها قبل استخدام التداول عالي التردد
- أجهزة كمبيوتر عالية السرعة
- موقع
- لماذا تختار التداول عالي التردد؟
- حجم التداول
- المزيد من الفرص
- السيولة في السوق
- تكلفة مخفضة
- زيادة المنافسة
- الوضع الحالي للتجارة عالية التردد
- المخاطر التي يواجهها المتداولون عالي التردد
- أطر زمنية موجزة
- السيولة الشبح
- الانتحال والحشو
- المخاطر الفنية
- زيادة التقلبات
- عواقب التداول عالي التردد في سوق الأوراق المالية
- إصلاحات وتيرة التداول العالية في أسواق الأوراق المالية وصناديق التحوط
- افكار اخيرة
- أسئلة مكررة
ما هو التداول عالي التردد؟
التداول عالي التردد هو أسلوب يستخدمه المتداول اليوم بسرعة البرق للتعامل مع عدد كبير من الطلبات خلال ثانية واحدة. تستخدم هذه الإستراتيجية خوارزميات ونماذج مختلفة لرصد وتحليل حالة السوق وتنفيذ الأوامر حسب الحالة.
تستخدم صناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين وحتى البنوك الاستثمارية الكبيرة منصة التداول الآلية هذه للحصول على ميزة على المشاركين العاديين في سوق الأسهم. تتضمن الاستراتيجيات الساخنة أطر زمنية موجزة، ومعدلات دوران عالية، والأهم من ذلك، العديد من الطلبات.
كيف يعمل التداول عالي التردد؟
عندما تتداول في سوق الأسهم، عادة ما يكون لديك خياران. يمكنك إما الشراء والاحتفاظ أو الشراء والبيع. يقوم معظم المستثمرين في الأسهم بشراء الأسهم والاحتفاظ بها لفترة طويلة على أمل أن يرتفع سعر السهم ويحصل على عائد جيد.
لكن النهج الآخر هو شراء الأسهم وبيعها بسرعة كبيرة. ولكن سيكون لديك هامش ضحل. يعني لن يكون هناك فرق كبير في سعر السهم. ولكن عندما يكون حجم تداولك مرتفعًا، فإن هذا الاختلاف البسيط سيؤدي إلى زيادة الإيرادات. يُعرف هذا التداول ذو الهامش المنخفض والحجم الكبير بطريقة آلية بالتداول عالي التردد.
ستقوم أجهزة الكمبيوتر بإجراء هذا التداول عالي السرعة دون أي انقطاع. سوف تقوم برامج التداول المثبتة على أجهزة الكمبيوتر هذه بتنفيذ أوامر التداول المعقدة بشكل مستقل وبسرعة مذهلة. يقومون بتقييم أسعار سوق الأوراق المالية والتداول الإجمالي تلقائيا.
ستكون برامج التداول عالية التردد أسرع من البرامج الأخرى المتوفرة. هذا ممكن فقط عندما تكون أجهزة الكمبيوتر أقرب إلى سوق الأوراق المالية. كلما كان الكابل أقصر، تم نقل المعلومات بشكل أسرع. عندما يرتفع سعر شراء سلعة معينة ولو قليلاً، فإن البرامج عالية التردد ستكون أول من يتعرف على ذلك. ولذلك سيكونون أول من يرد. بحلول الوقت الذي ينتهي فيه الاتجاه، سيتم بيع السعر عند الحد الأدنى. ولكن مع الكميات الكبيرة، يؤدي هذا المعدل الأدنى إلى ربح ضخم.
العوامل التي يجب مراعاتها قبل استخدام التداول عالي التردد
قبل أن تنغمس في التداول عالي التردد ، تحتاج إلى تقييم بعض العوامل. هذه العوامل حاسمة في جعل النظام بأكمله يعمل. لذلك، دعونا نلقي نظرة سريعة عليها للحصول على فهم أفضل.
أجهزة كمبيوتر عالية السرعة
حتى أنه يمكنك تطوير خوارزمية تداول عالية التردد والتداول بسرعة كبيرة. ولكن لإنشاء مثل هذه الخوارزمية، سوف تحتاج إلى بعض المعرفة الواسعة حول البرمجة. ستحتاج أيضًا إلى أجهزة كمبيوتر عالية السرعة مزودة ببرامج وأجهزة معقدة ومتقدمة.
والأهم من ذلك، يجب تحديث هذا البرنامج بانتظام لمواكبة السوق. إذا كنت لا ترغب في القيام بذلك بنفسك، فعليك اختيار شركة تداول عالية التردد.
موقع
المعيار الرئيسي للتداول عالي التردد هو أن أجهزة الكمبيوتر يجب أن تكون بالقرب من خوادم التبادل لتكون أول من ينفذ الأمر. إذا لم تتمكن من إدارة ذلك، فلن تنجح هذه الإستراتيجية. يجب عليك مراقبة خلاصات البيانات في الوقت الفعلي للتداول بكفاءة.
لماذا تختار التداول عالي التردد؟
يمكنك التداول بالمللي ثانية باستخدام تقنيات التداول عالية التردد. لا يمكن لاستراتيجيات التداول القياسية أن تعمل في أي مكان بالقرب من هذه السرعة. يقومون بمسح وتحليل السوق بسرعة أكبر مما يستطيع أي فرد. ولكن حتى لو لم يقنعك هذا، فراجع بعض الأسباب الأخرى التي تجعلك تختار التداول عالي التردد.
حجم التداول
مع التداول عالي التردد، يمكنك تحقيق الربح حتى من أصغر فروق الأسعار. في هذا التداول، يمكنك إجراء ما يكفي من الصفقات بكميات كبيرة لضمان عائد مرتفع. لا يمكنك الحصول على مثل هذا الضمان في التداول اليدوي.
المزيد من الفرص
تقوم خوارزميات التداول عالية التردد بتحليل أسواق متعددة في نفس الوقت. إنهم يراقبون متى يرتفع السوق ولو قليلاً. فهو يوفر للمتداولين عددًا كبيرًا من الفرص. يمكنك حتى الاستفادة من فرص المراجحة.
لذلك قد تسأل كيف. حسنًا، تقوم بورصة نيويورك بتحديث سعرها ليتناسب مع سعر لندن. لذا، يستغرق التحديث حوالي 0.5 ثانية. في هذه الـ 0.5 ثانية، يحدث شيء مثير للاهتمام. خلال هذه الفترة القصيرة، سيتم بيع اليورو في بورصة يورك أكثر من بيعه في لندن.
يمكن للكمبيوتر عالي التردد شراء كمية هائلة من العملات من إحدى المدن ثم بيعها في المدينة الأخرى لتحقيق ربح كبير.
السيولة في السوق
التداول عالي التردد يزيد من السيولة في السوق. تعمل استراتيجية التداول هذه على زيادة المنافسة في السوق حيث تتم الصفقات بسرعة كبيرة. كما أنه يجعل حجم التجارة يزداد أيضًا بمقدار كبير.
ومن الواضح أنه يؤدي إلى زيادة سيولة السوق، وانخفاض انتشار العرض والطلب في نهاية المطاف. وأخيرًا، فإنه يجعل سعر السوق أكثر كفاءة.
تكلفة مخفضة
إلى جانب زيادة السيولة وكفاءة السوق في السوق، فإن التداول عالي التردد يقلل من التكلفة. تتطلب صناديق الاستثمار المشتركة من المتداولين دفع ثمن باهظ. ويرجع ذلك أساسًا إلى العرض/الطلب.
لكن التداول عالي التردد يضيق نطاق العرض أو الطلب. فهو يساعد صغار المستثمرين الأفراد في العقود الآجلة لمؤشر الأسهم. ليس ذلك فحسب، بل إنه يقلل أيضًا من التكلفة التي تأتي من المعاملات الأكثر أهمية.
زيادة المنافسة
تساعد منصات التداول عالية التردد المتداولين على الابتكار والبقاء على اطلاع دائم باستراتيجياتهم. حتى ميلي ثانية واحدة مهمة هنا. هذه العقلية العدوانية تخلق المنافسة في السوق. فهو يؤدي إلى المزيد من السيولة وانخفاض الكمون. كما أن التداول عالي التردد يسمح لصغار المستثمرين بالتنافس مع البنوك الكبرى.
الوضع الحالي للتجارة عالية التردد
شهدت خوارزميات التداول عالية التردد نموًا هائلاً على مر السنين. على الرغم من أن بعض البورصات لا تزال متشككة بشأن هذه الاستراتيجية، إلا أن العديد منها منفتحة على هذه الاستراتيجية. ولكن على العكس من ذلك، رفع العديد من المتداولين دعوى قضائية ضد البورصات التي تستخدم التداول عالي التردد.
كان عام 2012 عامًا كبيرًا للتداول عالي التردد. وفي هذا العام، فرضت فرنسا ضريبة خاصة على استخدام التداول عالي التردد. وفي عام 2014، أجرت الهيئة الأمريكية دراسة حول تأثيرات التداول عالي التردد. لكنها لم تغطي مخاطر ذلك.
المخاطر التي يواجهها المتداولون عالي التردد
منذ بدايتها، أصبح التداول عالي التردد تقنية مثيرة للجدل في عالم التداول. هناك عدة أسباب وجيهة يتردد البعض في دمجها. لذلك، دون مزيد من اللغط، دعونا التحقق منها.
أطر زمنية موجزة
يحتفظ المتداولون ذوو التردد العالي بأصولهم لفترة وجيزة فقط. ثم يقومون بتصفية خياراتهم. ولهذا السبب فإن نسبة المخاطرة والمكافأة لهذا النظام مرتفعة. إنه أكثر أهمية بكثير من متوسط التداول. يحقق المتداولون أحيانًا ربحًا قدره سنتًا واحدًا طوال اليوم مما قد يساهم في خسارة كبيرة.
السيولة الشبح
وقد ادعى العديد من المعارضين أن السيولة التي يخلقها التداول عالي التردد ليست دقيقة. يعتمد هذا الافتراض على حقيقة أنه يتم الاحتفاظ به لفترة قصيرة. لذلك لا يستطيع أي مستثمر عادي شرائه في الوقت المحدد. وبحلول الوقت الذي يتعرفون عليه، يكون قد فات الأوان لأنه تم تداوله بالفعل عدة مرات.
الانتحال والحشو
وهذان النشاطان رائعان بلا شك. لذلك، فإن الافتقار إلى التنظيم في التداول عالي التردد كان مصدرا للجدل لسنوات. يستغل التجار هذا للتلاعب بالأسواق. إنهم يحاولون خداع المشاركين الآخرين في السوق.
فكر بهذه الطريقة. من الصعب جدًا الحفاظ على تداول عالي السرعة. إن الانسحاب مكلف وصعب. ولكن من السهل جدًا إبطاء المشاركين الآخرين في السوق.
وهذا ما يحدث في الحشوة يقدم برنامج التداول عروضًا صغيرة وغير مهمة، ويغمر السوق بأكمله بمعلومات لا قيمة لها. ولتصفيته وتحليله، تضيع برامج التداول الأخرى الوقت. يستجيبون للعروض القيمة في وقت متأخر.
في حالة الانتحال، يقوم برنامج التداول بإنشاء الكثير من العروض بأسعار أقل من قيمتها الحقيقية. يقومون بإنشائها وإلغائها قبل أن يتمكن المرء من شرائها. قد تسأل ما هو الهدف من هذا. حسنًا، هذا النشاط يخلق الوهم بأن عددًا كبيرًا من المشترين مهتمون بالأصل.
وبالتالي فإن سعر السهم سوف يرتفع. يتفاعل المتداولون الآخرون مع ذلك، معتقدين أن السعر سيرتفع. ولكن هذا ليس سوى عملية احتيال.
المخاطر الفنية
يأتي التداول عالي السرعة أيضًا مع مجموعة من المخاطر الفنية. يشتكي المتداولون من عدم قدرتهم على تتبع كل شيء بشكل صحيح بسبب التعقيد الشديد لبيئة التداول والخوارزميات. كما أن هذه البرامج ليست دائمًا خالية من الأخطاء ويمكن أن تؤدي إلى تفاعل برامج التداول المختلفة.
إذا تفاعل برنامجان أو أكثر فيما بعد مع بعضهما البعض، فمن الممكن أن يقعوا في فخ الحلقة. المشكلة هي السرعة التي يحدث بها هذا. يمكن للبرامج الخاصة فقط الاستجابة لهذه المشكلة. لا يستطيع الآخرون التعامل معها بسرعة كافية.
زيادة التقلبات
تستغرق الخوارزميات عالية التردد أجزاء من الثانية لتحليل السوق والاستجابة له. هذا شيء عظيم في يوم عادي. ولكن أثناء وقوع حادث، يمكن أن يكون هذا مزعجا. وسوف يزيد من التقلبات ويقلل السيولة في السوق.
عواقب التداول عالي التردد في سوق الأوراق المالية
تعتبر المخاطر والتلاعبات في التداول عالي التردد ضارة جدًا بالاقتصاد العام. حتى أن بعض المتداولين يعتقدون أنه من غير الأخلاقي تمامًا استغلال خوارزميات التداول عالية التردد.
فوائد التداول عالي التردد لا تعوض عن المخاطر التي ينطوي عليها. يمكن أن يلعب التداول عالي التردد دورًا مهمًا في معظم حالات انهيار سوق الأسهم. في عام 2010، كانت هناك حادثة تسمى الانهيار السريع عندما انهار سوق الأسهم الأمريكية في دقائق قليلة جدًا.
منذ ذلك الحين، كان الناس يراقبون حدوث هذه الحوادث الخاطفة. يعتقد الكثيرون أن هذا النوع من الانهيار يرجع إلى التداول عالي التردد.
إصلاحات وتيرة التداول العالية في أسواق الأوراق المالية وصناديق التحوط
ولمعالجة هذه المخاطر، تم إدخال بعض اللوائح التنظيمية في البورصات. يعد إدخال توقفات التداول الآلية واحدًا منها. في حالة حدوث انهيار مفاجئ، يتم مقاطعة التداول لفترة وجيزة، ولن يمنع ذلك بالضرورة حدوث انهيار مفاجئ، ولكنه بالتأكيد يساعد في تقليل المخاطر.
افكار اخيرة
إن التداول عالي التردد ينطوي بالفعل على الكثير من المخاطر والقضايا الأخلاقية. يستغلها العديد من المتداولين، ويعاني المتداولون الآخرون كثيرًا. ومع ذلك، فإن كل استراتيجية قابلة للتطبيق لها بعض العيوب. فكر في الفوائد التي يوفرها التداول عالي التردد – الأطر الزمنية القصيرة، وأحجام التداول الكبيرة، والتداول الآلي، والسرعة التي لا تصدق.
هذه السمات هي شيء يحتاجه كل متداول ليكون ناجحًا. يتيح التداول عالي التردد للمتداولين أن يكونوا أكثر كفاءة واستراتيجية.
أسئلة مكررة
هل من المربح الاستثمار في التداول عالي التردد؟
يقوم المتداولون ذوو التردد العالي بشراء الأسهم بسعر العرض ويبيعونها بسعر الطلب. مقابل كل سهم، يحققون ربحًا قدره فلسًا واحدًا أو أقل. لكن الأمر يتحول إلى ربح كبير حيث أنهم عادة ما يتعاملون بآلاف الأسهم.
هل يؤثر المتداولون اليوميون ذوو التردد العالي على سوق الأسهم؟
نظرًا لأن المتداولين اليوميين يحركون أسهمهم بشكل متكرر، فإن تداولهم يؤثر على تقلبات السوق لفترة قصيرة من الزمن. لكن التأثير الإجمالي للمتداولين اليوميين على سوق الأسهم ضئيل للغاية.
ما هي نسبة التداول عالي التردد في سوق الأوراق المالية بشكل عام؟
بعد منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، بدأ التداول عالي التردد في النمو بسرعة. يتبع حوالي 50% من متداولي سوق الأسهم الأمريكية اليوم استراتيجيات تداول عالية التردد.
