البيتكوين الحقيقي مقابل مشتقات البيتكوين

أسواق البيتكوين

عندما تم إنشاء البيتكوين في عام 2008، لم تكن معروفة إلا لمجموعة صغيرة من المستخدمين الأوائل . لم تكن هناك عمليات تبادل رسمية، لذا فإن أسهل طريقة للحصول على البيتكوين هي استخراجها من جهاز الكمبيوتر الخاص بك. ومع نمو عملة البيتكوين، تم إنشاء بورصات لتسهيل تحويل العملة. وبمرور الوقت، انضمت إلى هذه البورصات مؤسسات مالية متزايدة الكفاءة قدمت وظائف محسنة لعملائها.

حاليًا، يتمتع سوق البيتكوين بسيولة كافية لجميع المتداولين تقريبًا، ويتم إضافة منتجات البيتكوين الجديدة باستمرار إلى عروض المنتجات. يحتاج المستثمرون المشاركون في السوق إلى فهم المنتجات التي يشترونها من أجل فهم المخاطر والمكافآت المحتملة.

امتلاك البيتكوين

إن أبسط طريقة للتعرف على سعر البيتكوين هي امتلاك البيتكوين مباشرة. هذا يعني أنك تمتلك جزءًا من الـ 21 مليون بيتكوين الفعلية التي ستكون موجودة على الإطلاق. من المثير للدهشة أنه ليس من الواضح دائمًا على الفور ما إذا كنت تمتلك عملة البيتكوين بشكل مباشر أم لا. إحدى الطرق السهلة للتحقق مما إذا كان لديك عملة بيتكوين فعلية هي معرفة ما إذا كان بإمكانك تحويل العملة. إذا كان بإمكانك إرسال البيتكوين، فأنت تمتلك البيتكوين.

حتى عندما تمتلك عملة البيتكوين، إذا كانت محفظتك خاضعة لسيطرة طرف ثالث مثل البورصة، فإنك تضحي بدرجة ما من الاستقلالية فيما يتعلق بعملة البيتكوين الخاصة بك. لتتمكن من التحكم الكامل في عملة البيتكوين الخاصة بك، يجب عليك إرسال عملة البيتكوين الخاصة بك من حساب البورصة الخاص بك إلى المحفظة التي تتحكم فيها. سيتم تسجيل هذه المعاملة على blockchain Bitcoin، والتي تعمل بمثابة السلطة النهائية لملكية Bitcoin.

مشتقات البيتكوين

هناك طريقة بديلة للتعرف على سعر البيتكوين وهي امتلاك منتجات مشتقة أو اصطناعية. تغير هذه المنتجات المشتقة السعر بناءً على سعر أصولها الأساسية: البيتكوين. ومع ذلك، هناك العديد من الاختلافات المهمة بين امتلاك مشتق من البيتكوين وامتلاك بيتكوين حقيقي.

نظرًا لأن المشتق ليس عملة بيتكوين حقيقية، فلن يتمكن المالك من إنفاق أو تحويل الأموال على البلوكشين. والأهم من ذلك، أن هذا يعني أن المشتقات يجب أن تظل تحت سيطرة الشركة التي أصدرتها. بالنسبة للعديد من الأشخاص، جزء من جاذبية البيتكوين هو الاستقلالية عن المؤسسات المالية القديمة. يتم فقدان هذا الاستقلال مع مشتقات البيتكوين.

بالإضافة إلى ذلك، تتمتع المنتجات المشتقة بدرجة أكبر من مخاطر الطرف المقابل لأنها مرتبطة بشركة معينة. إذا أصبحت الشركة معسرة أو غير شريفة، فقد تخسر استثمارك حتى لو كان سعر البيتكوين يشير إلى أنها يجب أن تكون ذات قيمة. من المؤكد تقريبًا أن الشركة التي تقدم المشتقات تقوم بتحوط مركزها للحد من مخاطرها مع تقلب سعر البيتكوين. ومع ذلك، قد يكون هذا التحوط غير كامل، أو قد تفشل الشركة ببساطة لأسباب أخرى.

على الرغم من هذه العيوب، فإن مشتقات البيتكوين تقدم بعض الفوائد المقنعة. يتم تداول بعض مشتقات البيتكوين في البورصات، إلى جانب الأسهم التقليدية. يمكن أن يكون هذا مفيدًا للغاية للمتداولين الذين هم في وضع أفضل للتفاعل مع هذه الأسواق من أسواق البيتكوين التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، لدى العديد من المستثمرين المؤسسيين قيود على المكان الذي يمكنهم فيه تخصيص استثماراتهم، وقد يكون الوصول إلى المشتقات المالية أكثر سهولة من الملكية المباشرة للبيتكوين.

يمكن أن تمنح المنتجات المشتقة أيضًا المستثمرين القدرة على الاستفادة من مراكزهم أو التحوط بها بطرق غير ممكنة من خلال ملكية Bitcoin المباشرة. قد تكون المشتقات ذات السيولة العالية جدًا مناسبة تمامًا للمتداولين ذوي التردد العالي الذين يتطلعون إلى تقليل الانزلاق.

ما هي الطريقة المناسبة لك؟

تعتمد الإجابة على هذا السؤال على احتياجات الاستثمار الفردية للمستخدمين. إذا كانت مشتقات البيتكوين هي الخيار الوحيد للمستثمر بناءً على قيوده، فقد تكون خيارًا جيدًا. سيحتاج المتداول الذي ينوي إنفاق أمواله أو تحويلها إلى امتلاك عملة البيتكوين الفعلية. الاستثمار هو قرار شخصي يجب على الأفراد اتخاذه بأنفسهم، ولكن بشكل عام، فإن أبسط طريقة للتعرف على سعر البيتكوين هي امتلاك البيتكوين مباشرة.