استراتيجية سلم نداء الدب: المعنى والاستراتيجية
سلم النداء الهابط هو استراتيجية تداول خيارات متطورة مصممة للاستفادة من توقعات السوق الهبوطية. تتضمن هذه الإستراتيجية مزيجًا استراتيجيًا من خيارات الاتصال لإنشاء صافي انتشار ائتماني. يقوم المتداولون بتنفيذ هذه الإستراتيجية عندما يتوقعون انخفاضًا معتدلًا في سعر الأصل الأساسي. وباعتبارها استراتيجية خيارات متقدمة، فإنها تتطلب فهما شاملا للخيارات وتتضمن أسعار إضراب متعددة وتواريخ انتهاء الصلاحية. تابع القراءة لمعرفة المزيد حول كيفية استخدام المتداولين لهذا النهج للتنقل في ظروف السوق الهبوطية.
تعريف سلم نداء الدب
تحديد الخيارات
في تداول الخيارات، يوفر عقد الخيار لحامله الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع الأوراق المالية الأساسية عند تاريخ انتهاء الصلاحية. هذه الأدوات المالية متاحة بسهولة من خلال الوسطاء على منصات التداول الخاصة بهم، والتي توجد عادة في قسم العقود الآجلة والخيارات. تعمل الخيارات كأدوات أساسية للمستثمرين، مما يتيح التحوط من المخاطر وتوسيع المحفظة من خلال الاستفادة من الفرص المتاحة في التداول بالهامش.
تعريف السلالم
يشير السلم إلى عقد خيار، إما شراء أو وضع، والذي يسمح بالربح من سعر إضراب واحد أو أكثر قبل انتهاء العقد. وتسمح التغيرات في قيمة الأصول والفجوة بين أسعار الإضراب القديمة والجديدة بمزيد من المرونة في المردود. عندما يضرب الزناد، فإنه يعلم المتداولين بتغير السعر ويقلل المخاطر عن طريق تأمين الربح.
تعريف سلم نداء الدب
تعتبر استراتيجية سلم الدعوة الهبوطية فعالة خلال الاتجاه الصعودي. على الرغم من أن الأمر قد يبدو مربكًا في البداية، إلا أن القراءة الدقيقة للمقال ستوفر فهمًا واضحًا. باختصار، تتضمن الإستراتيجية شراء خيار اتصال جديد (سلم المكالمة القصيرة) مع تمويله عن طريق بيع خيار اتصال آخر موجود بالفعل في المال. ومع ذلك، فإن الشرط الحاسم لتنفيذ هذا السلم هو ضمان أن كلا خياري الاتصال يشتركان في تواريخ انتهاء صلاحية متطابقة، ونفس الأصول الأساسية، وحجم المطابقة.
فهم استراتيجية نداء الدب
- إن إتقان تطبيق استراتيجية سلم المكالمة القصيرة يتطلب الممارسة والصبر لفهم تحركات السوق.
- تتضمن الخطوة الأولية المشاركة في سوق يظهر تحركات أقوى لتعزيز فعالية الإستراتيجية.
- على عكس اسمها، فإن استراتيجية سلم الدعوة الدببة ليست هبوطية بطبيعتها؛ إنه يوفر تحسينًا على نسبة الاستدعاء الخلفية.
- ضمن سلم المكالمة الهبوطية، يتم تمويل شراء خيار الاتصال عن طريق بيع العقد كخيار اتصال داخل المال.
- عادةً ما يتم إعداد استراتيجية سلم النداء الدب لصافي الائتمان، وتضمن تدفقًا نقديًا يتجاوز نسبة الانتشار الخلفي لنسبة الاستدعاء.
- من المهم أن نلاحظ أن كلتا الاستراتيجيتين تعرضان هياكل عوائد مماثلة مع اختلافات طفيفة في هيكل المخاطر.
مثال على استراتيجيات سلم نداء الدب
دع نقطة نيفتي تكون 17750، ويمكنك أن تتوقع أن التجارة يمكن أن تنتقل إلى 18150 بحلول نهاية تاريخ انتهاء الصلاحية. خذ بعين الاعتبار العقد التالي، والذي يمكن البدء به في استراتيجيات سلم الدعوة الهبوطية.
- أنت بحاجة إلى بيع خيار اتصال ITM واحد بسعر 17600 م وإصدار خيار مميز بقيمة 250 روبية هندية على سبيل المثال.
- بعد ذلك، قم بشراء خيار اتصال ATM واحد بسعر مميز قدره 119 روبية هندية
- الآن، في النهاية، قم بشراء خيار اتصال OTM واحد بمبلغ قسط مدفوع قدره 70 دولارًا
- احسب صافي الربح المحقق من الصفقة والذي سيكون ₹250-₹119 = ₹61
يوضح المثال أعلاه مفهوم تجارة سلم الدعوة الدببة. وينطوي تنفيذ مثل هذه الاستراتيجيات على نهج متميز، مما يستلزم تحليلا دقيقا للأصل قبل التنفيذ. ويتطلب الأمر التنقل في السوق لتحديد الأوراق المالية المثالية لاستراتيجية الخيار المحددة هذه. يعتمد التطبيق الناجح على التحليل الشامل للأصول والاختيار الاستراتيجي داخل السوق.
مزايا استراتيجية نداء الدب
- توفر استراتيجية سلم نداء الدب وسيلة لتصحيح الخسائر المتكبدة في استراتيجية انتشار نداء الدب.
- يصبح الانخراط في الحركة الصعودية ممكنًا مع الحد من المخاطر الهبوطية للتداول.
- يثبت سلم الشراء على المكشوف أنه مفيد عند توقع حركة غير متوقعة في الأداة المالية الأساسية.
- تسمح هذه الإستراتيجية بالتعرض المحدود للمخاطر مع إمكانية الحصول على مكافآت غير محدودة.
عيوب استراتيجية نداء الدب
- العيب الكبير في استراتيجية سلم النداء الدب هو تأثير تسوس الوقت، خاصة عندما يتقلب سعر السهم بين الضربات السفلية والمتوسطة قبل الارتفاع، مما يجعل من الصعب تمييز اتجاه الاتجاه.
- لتحديد الاتجاه في مثل هذه الحالات، يصبح من الأهمية بمكان أن يكون لديك وعي شديد بمستويات الدعم والمقاومة الخاصة بالأوراق المالية المعنية.
الخط اليوناني
يشير استخدام المصطلحات اليونانية في تداول الخيارات إلى مستويات مختلفة من المخاطر. تلعب هذه القيم، التي تمثلها الأبجديات اليونانية، دورًا حاسمًا في التحوط من المخاطر في كل من سلم النداء الهابط وتقنيات الانتشار الخلفي لنسبة النداء. وفي هذا السياق، تنقل السطور التالية عبارات محددة:
- يشير الخط الأزرق إلى زيادة التقلبات خلال الثلاثين يومًا التي تسبق انتهاء الصلاحية.
- ويمثل الخط الأخضر نطاق التقلب على مدى 15 عاما.
- يوضح الخط الأحمر الأخير التقلبات عندما يكون تاريخ انتهاء الصلاحية وشيكًا.
خاتمة
سلم النداء الهبوطي عبارة عن استراتيجية تداول خيارات مصممة لتوقعات السوق الصعودية، على الرغم من اسمها. وهو ينطوي على بيع خيارات الاتصال داخل المال، وتمويل شراء خيارات الاتصال خارج المال. تهدف هذه الإستراتيجية إلى الاستفادة من الانخفاضات المحتملة في السوق مع تقديم إعداد ائتماني صافي للمتداولين. ويتطلب تنفيذ هذه الاستراتيجية فهما شاملا للخيارات والدراسة المتأنية لأسعار التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية لتحسين الأرباح المحتملة وإدارة المخاطر بفعالية.
الأسئلة الشائعة
